EUR/JPY avanzó ligeramente en la sesión asiática del lunes, intercambiándose cerca de 186,50 tras pequeñas pérdidas el día anterior. El cruce mantiene un sesgo alcista mientras se sostiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve periodos y 50 periodos, con la EMA más corta situada por encima de la más larga. Los indicadores de momento también apuntan a un tono positivo, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 60, lo que sugiere un escenario sólido sin señalar sobrecompra.
No obstante, los patrones gráficos dibujan un planteamiento contradictorio. EUR/JPY está subiendo dentro de una cuña ascendente, una formación que puede preceder a un giro bajista. La resistencia se sitúa en el límite superior de la cuña, en torno a 186,90; por encima, la siguiente zona a vigilar es el máximo histórico de 187,95 marcado el 17 de abril. El soporte arranca en la EMA de nueve días, en 186,04, y después en la EMA de 50 días, en 185,31, que coincide con el límite inferior de la cuña; una ruptura a la baja pondría en el radar 181,87, el mínimo de cinco meses del 16 de marzo, junto con el mínimo de siete meses de 180,81.
Momento alcista a corto plazo y oportunidades de trading
Actualmente seguimos una dinámica alcista a corto plazo para EUR/JPY, ya que cotiza en torno a 186,50 y se mantiene con holgura por encima de sus EMA de 9 y 50 periodos. Sin embargo, creemos que los operadores de derivados deben actuar con cautela en las próximas semanas, porque el par se mueve dentro de una cuña ascendente en el gráfico diario. Este patrón técnico históricamente conlleva un elevado riesgo de una brusca reversión bajista, que podría sorprender a compradores con un apalancamiento excesivo.
Para quienes busquen operar la tendencia alcista de corto plazo, recomendamos vigilar el límite superior de la cuña cerca de 186,90. Si el par rompe por encima de esta resistencia, podría poner a prueba rápidamente el máximo histórico de 187,95. Los operadores de derivados pueden utilizar opciones call de vencimiento corto para capturar este posible ‘breakout’ limitando estrictamente el riesgo de capital.
Preparándose para una posible reversión bajista
Por el contrario, vemos motivos de peso para prepararse ante una ruptura bajista, especialmente a medida que comienzan a cambiar los diferenciales de rentabilidad entre bancos centrales. Históricamente, cuando EUR/JPY rompe por debajo de patrones de cuña ascendente, las ventas son rápidas, y a menudo desencadenan caídas del 3% al 5% similares a anteriores intervenciones en el mercado del yen japonés. Si el precio cae por debajo de la EMA de 50 días en 185,31, aconsejamos comprar opciones put con objetivo en el mínimo de cinco meses de 181,87.
Con el RSI de 14 días oscilando cerca de 60, el impulso es sólido pero aún no está en zona de sobrecompra, lo que significa que el mercado podría consolidar dentro de esta cuña durante algo más de tiempo. Sugerimos fijar ‘stop-loss’ ajustados justo por debajo de la EMA de 9 días en 186,04 para cualquier posición larga activa. Esta estrategia equilibrada permite aprovechar las ganancias inmediatas y, al mismo tiempo, estar plenamente preparados ante un giro importante de la tendencia.
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