Las criptomonedas están experimentando un repunte tras los contratiempos a mitad de semana, con Ethereum ganando impulso. Durante el fin de semana, eliminó pérdidas anteriores, subiendo desde cerca de $3,600 a su nivel más alto desde diciembre del año pasado.
La pregunta clave sigue siendo si Ethereum superará la marca de $4,000, un nivel que alcanzó por última vez a finales de 2021, alcanzando un pico de más de $4,800 antes de una caída. Durante ese período, Bitcoin también alcanzó máximos históricos de más de $60,000, pero luego cayó a menos de $20,000.
Ethereum tuvo dificultades con el nivel de $4,000 el año pasado, pero ahora está lista para otro intento. Superar esta barrera podría llevar a más ganancias, pero un fracaso podría indicar que se ha alcanzado el máximo del año.
Globalmente, la tendencia de verano de las criptomonedas y coleccionables sigue siendo fuerte.
Según lo que ha esbozado Low, vemos la configuración alrededor de $4,000 como una oportunidad principal para los comerciantes de opciones. Datos recientes muestran una acumulación significativa en el interés abierto de opciones de compra, con más de $3,000 millones concentrados en precios entre $4,000 y $5,000 para finales de junio, lo que indica un fuerte sesgo alcista en el mercado de derivados. Creemos que posicionarse para una ruptura es la jugada principal.
La situación fundamental ha cambiado drásticamente desde la última prueba de este nivel de precio, en gran parte debido a la aprobación repentina por parte de la SEC de 19b-4 para ETFs de Ether al contado. Este es un poderoso catalizador que no existía antes, haciendo que una ruptura sostenida sea más probable. Históricamente, los activos ven entradas significativas y apreciación de precios después de que tales productos comienzan a cotizar, como hizo Bitcoin tras su lanzamiento de ETF en enero, que vio un aumento de más del 60% en los dos meses siguientes.
Para los comerciantes que anticipan una ruptura, comprar opciones de compra con un precio de ejercicio justo por encima de $4,000 ofrece una apuesta apalancada sobre este impulso ascendente. Para aquellos que permanecen cautelosos sobre un posible rechazo, comprar opciones de venta puede servir como una protección contra una caída aguda. Según datos de Deribit, la desviación del 25-delta se ha mantenido positiva, mostrando que la demanda de opciones de compra alcistas aún supera a la de opciones de venta bajistas.
También vemos valor en estrategias que obtienen beneficios de la volatilidad creciente, sin importar la dirección. Un “long strangle”, que implica comprar una opción de compra fuera del dinero y una opción de venta fuera del dinero, podría ser efectivo a medida que nos acercamos al lanzamiento oficial de los ETFs al contado. Esto se debe a que el mercado está valorando un movimiento significativo, y la volatilidad implícita, aunque elevada, puede estar subestimando el impacto del comercio de ETFs en vivo.
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