Fuerte Demanda Indica Caída de Tasas
La fuerte demanda en la subasta de bonos del Tesoro a 10 años de hoy, que se realizó a un rendimiento menor al esperado de 4.033%, sugiere que deberíamos prepararnos para que las tasas de interés caigan aún más. Esto indica una creciente creencia de que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal ha terminado y los inversores están buscando asegurar los rendimientos actuales. Vemos esto como una señal para considerar la compra de opciones de compra sobre futuros de bonos del Tesoro o ETFs relacionados. Este movimiento en los rendimientos tiene implicaciones directas para los mercados de divisas, especialmente para el par USD/JPY. Las tasas más bajas en Estados Unidos reducen la ventaja del rendimiento del dólar sobre el yen, y por eso vimos que el par se debilitó inmediatamente después del resultado de la subasta. En las próximas semanas, deberíamos considerar estrategias que se beneficien de un USD/JPY más bajo, como la compra de opciones de venta o la venta de contratos de futuros. Mirando hacia las recuperaciones del mercado de bonos a finales de 2023, un aumento en la seguridad de la deuda gubernamental a menudo precedió a un período de mayor volatilidad en el mercado de valores. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ya ha subido a 16.2 desde sus mínimos de verano, y este resultado de la subasta podría empujarlo aún más alto. Puede ser un buen momento para comprar opciones de venta protectoras en índices bursátiles importantes como el S&P 500.Datos Económicos Impulsan el Mercado
El apetito del mercado por los bonos también está informado por datos económicos recientes, que debemos seguir observando de cerca. El informe de Nóminas No Agrícolas de la semana pasada mostró que el crecimiento del empleo se desaceleró a 150,000, fallando en las expectativas y señalando una economía en enfriamiento. Ahora todas las miradas estarán en el informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) el próximo martes, ya que una lectura de inflación débil confirmaría nuestra opinión y probablemente aceleraría la caída en los rendimientos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
