El Dólar estadounidense enfrenta dificultades
Estamos viendo que el Dólar estadounidense tiene dificultades para encontrar su camino, situándose justo por encima de los mínimos alcanzados a finales de noviembre de 2025. Esa encuesta de la Reserva Federal de Nueva York confirmó lo que muchos sospechaban, mostrando un aumento en los temores de pérdida de empleo entre los consumidores, con las expectativas de inflación a un año manteniéndose estables en 3.0%. Esto se alinea con el informe del IPC de noviembre de la semana pasada, que mostró una disminución de la inflación básica al 2.9%, reforzando la tendencia de desinflación. Esto le da a la Reserva Federal mucho espacio para comenzar a flexibilizar la política, un contraste marcado con la agresiva campaña de aumento que vimos en 2022 y 2023. La atención está en la próxima reunión del FOMC del 16-17 de diciembre para detectar alguna señal de un recorte de tasas en el primer trimestre de 2026. Creemos que el mercado, como lo muestran los precios de futuros de fondos de la Reserva Federal, está anticipando un 75% de probabilidad de un recorte para marzo de 2026, lo que está limitando al dólar. Para los comerciantes, este ambiente sugiere considerar opciones de venta a largo plazo sobre el Índice del Dólar (DXY) para posicionarse ante una posible debilidad hacia el nuevo año. Alternativamente, comprar opciones de compra sobre monedas como el Euro o el Dólar australiano en relación con el USD podría ofrecer exposición al alza. La volatilidad implícita es relativamente baja, haciendo que estas posiciones sean más baratas de entrar antes del próximo gran catalizador.Oportunidad en Derivados de Tasa de Interés
Al observar los derivados de tasas de interés, vemos valor en la compra de opciones de compra sobre futuros del Índice de Financiamiento Nocturno Asegurado (SOFR). Esto es una apuesta directa a que la Reserva Federal recorte las tasas más pronto o de manera más agresiva de lo que el mercado actualmente considera. Estas posiciones podrían resultar muy rentables si las minutas del FOMC de diciembre o los datos de principios de 2026 muestran que la economía se desacelera más rápido de lo esperado. Debemos mantenernos cautelosos, ya que el comercio de fin de año puede ser escaso, lo que lleva a movimientos de precios exagerados. Un informe de empleo sorprendentemente fuerte para diciembre, que se espera a principios de enero, o cualquier tono inesperadamente agresivo de la Reserva Federal podría causar una reversión aguda y dolorosa para las posiciones cortas del dólar. Por lo tanto, utilizar opciones con riesgo definido es una manera prudente de expresar esta visión pesimista.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
