Impacto de las Tensiones Comerciales
Las tensiones comerciales, el prolongado cierre del gobierno de EE. UU. y la posible reducción de políticas de la Reserva Federal afectan al Dólar. Funcionarios de la Fed indicaron posibles cambios después de que un informe advirtiera sobre una disminución del gasto del consumidor y un mercado laboral estancado, con empresas enfrentando incertidumbre y costos en aumento debido a los aranceles comerciales. A pesar de los malos datos económicos suizos, la aversión al riesgo refuerza el Franco Suizo. Los precios de los productores suizos cayeron por quinto mes en septiembre, y las proyecciones prevén un crecimiento del PIB del 1.3% en 2025, afectado por una desaceleración en la segunda mitad del año. En contextos financieros, “riesgo-en” se refiere a la confianza de los inversores que impulsa la compra de activos más arriesgados, mientras que “riesgo-fuera” indica que se prefieren activos más seguros. En un entorno de “riesgo-fuera”, los bonos, el oro y las monedas refugio como el Dólar estadounidense, el Yen japonés y el Franco Suizo prosperan. El Dólar se beneficia como moneda de reserva global durante crisis, con el Yen y el Franco también viendo un aumento en la demanda por seguridad percibida. Con el Dólar estadounidense cayendo a mínimos de un mes alrededor de 0.7872 frente al Franco Suizo, hay señales claras de un mercado reacio al riesgo. Este sentimiento es impulsado por el temor a un cierre prolongado del gobierno de EE. UU. y tensiones comerciales crecientes con China. Los traders de derivados deben ver esto como una señal de que los activos refugio probablemente superarán en rendimiento a corto plazo. El momentum en el par USD/CHF es fuertemente bajista, habiendo roto el nivel clave de 0.7900. Creemos que los traders deberían considerar comprar opciones de venta en el par para aprovechar un potencial descenso adicional. Vender contratos futuros de USD/CHF es otra forma directa de posicionarse para una caída continua, especialmente a medida que los comentarios dovish de la Fed ganan auge.El Impacto del Cierre del Gobierno de EE. UU.
El actual cierre del gobierno de EE. UU., que ya lleva dos semanas, está creando una incertidumbre significativa, recordándonos el impacto en el mercado del cierre de 35 días en 2018-2019. Esto se agrava por noticias comerciales recientes, donde China ha amenazado con nuevos aranceles sobre productos industriales estadounidenses. Estos factores combinados están solidificando las expectativas de que la Reserva Federal se verá obligada a reducir las tasas de interés más temprano que tarde. Los datos del mercado reflejan esta expectativa, con la Herramienta CME FedWatch mostrando ahora un 88% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de noviembre. Este es un cambio drástico respecto a hace tres semanas, cuando la probabilidad era inferior al 50%. Esta creciente certeza de un alivio monetario seguramente seguirá afectando al Dólar. Esta búsqueda de seguridad no se limita al Franco Suizo; también estamos viendo una fuerte fortaleza en el Yen japonés. El USD/JPY ha caído drásticamente en los últimos días, y estrategias similares como comprar opciones de venta en USD/JPY o ir largo en futuros de yen podrían ser efectivas. Esta debilidad general del Dólar frente a otros refugios resalta la profundidad de la ansiedad del mercado. La volatilidad es otra área clave a observar, con el índice VIX subiendo por encima de 24 esta semana. Esto sugiere que los traders podrían beneficiarse de estrategias a largo plazo en volatilidad, como comprar straddles en los principales índices bursátiles. En este entorno, el oro también ha aumentado, superando los $2,450 por onza, lo que hace que las opciones de compra de oro sean una propuesta atractiva.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
