Predicciones del Balance del Mercado del Petróleo
Se espera que el promedio anual muestre un mercado casi equilibrado el próximo año, aunque otras agencias como la Administración de Información Energética de EE. UU. y la AIE pronostican un exceso de oferta mayor. La AIE publicará sus nuevas previsiones hoy. Se espera que el mercado actual siga escaso de oferta durante el resto de este trimestre, lo que debería apoyar los precios del petróleo a corto plazo. Esto sugiere que deberíamos favorecer posiciones optimistas en contratos de futuros del mes próximo, como los de diciembre de 2025 y enero de 2026. Después de haber probado recientemente el umbral de $90 por barril, el crudo WTI tiene el respaldo fundamental para mantenerse elevado por ahora. Sin embargo, se está gestando un desacuerdo importante para el próximo año, creando una clara fuente de volatilidad futura. Mientras OPEC ve un mercado equilibrado en 2026, el último informe de la Administración de Información Energética de EE. UU. de principios de octubre de 2025 proyectó un exceso global de suministro de casi 800,000 barriles por día para la primera mitad de 2026. Esta fuerte divergencia en las perspectivas indica que debemos prepararnos para oscilaciones de precios significativas a medida que se acerque el nuevo año.Estrategias de Gestión de Riesgos
Dado este divide, estamos considerando estrategias que gestionen el riesgo en diferentes periodos. Un enfoque práctico implica usar opciones de compra para contratos a corto plazo para capitalizar la actual escasez de oferta. Al mismo tiempo, estamos buscando comprar opciones de venta protectoras para contratos que vencen en el segundo trimestre de 2026 para protegernos contra el exceso de oferta anticipado. El lado de la demanda sigue siendo una variable clave, lo que probablemente explique las previsiones contradictorias. Los datos económicos recientes han sido mixtos, con índices de gerentes de compras en Europa mostrando debilidad, mientras que el crecimiento en EE. UU. sigue siendo resistente. Esta incertidumbre nos pone en una postura cautelosa acerca de mantener posiciones largas no protegidas hasta el próximo año, ya que cualquier debilitamiento en la demanda global validaría las previsiones de exceso de oferta más pesimistas. Vimos una dinámica similar en 2023, donde las narrativas contradictorias sobre una posible recesión frente a un suministro ajustado de OPEC+ llevaron a mercados inestables e impredecibles. Este período histórico nos enseña que cuando los pronosticadores no están de acuerdo tan fuertemente, el mercado a menudo opera en un rango volátil en lugar de una tendencia clara. Esto sugiere que vender opciones para recoger primas también podría ser una estrategia viable para principios de 2026. Por lo tanto, centrarse en la volatilidad se está convirtiendo en un comercio atractivo. La volatilidad implícita en opciones para mediados de 2026 ya ha comenzado a aumentar a medida que el mercado incorpora esta incertidumbre. Este entorno hace que estructuras de opciones como estraddles o strangles, que se benefician de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, valgan la pena considerar en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
