Oferta Monetaria M3 de la Eurozona

En septiembre, la oferta monetaria M3 de la Eurozona aumentó un 2.8% en comparación con el año anterior, superando el 2.7% esperado. Este aumento indica un leve crecimiento en la cantidad total de dinero disponible en la economía. El rendimiento del Euro fluctuó, con el EUR/USD encontrando soporte por encima de 1.1600 debido a un dólar estadounidense más débil y el optimismo por las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China. A pesar del impulso positivo, persisten desafíos debido a problemas políticos en Francia. El GBP/USD avanzó hacia 1.3350 con el optimismo renovado en los acuerdos comerciales. Sin embargo, las preocupaciones sobre los déficits presupuestarios en el Reino Unido podrían obstaculizar el progreso del Libra Esterlina. El oro disminuyó mientras el optimismo sobre las discusiones comerciales entre EE. UU. y China superaba las expectativas de un recorte en las tasas de la Reserva Federal. Este cambio aumentó la demanda de activos más arriesgados, afectando la atracción del oro. El presidente de EE. UU., Trump, y el líder de China, Xi, se espera que se reúnan, con la posibilidad de que las reacciones del mercado puedan verse influenciadas por las acciones anticipadas de la Reserva Federal. Los inversores muestran un creciente escepticismo hacia el dólar estadounidense, prefiriendo alternativas como el oro y Bitcoin.

La Creciente Confianza en Solana

Solana (SOL) está en tendencia ascendente, cotizando por encima de $204, respaldada por un aumento en la actividad en su plataforma y el interés institucional. Hay una creciente confianza en las perspectivas a largo plazo de Solana, como lo muestra la reciente actividad en el mercado. El ligero aumento de la oferta monetaria M3 de la Eurozona al 2.8% para septiembre es un dato menor, pero le da al Banco Central Europeo una razón menos para considerar aflojar la política. Esto establece un suelo para el Euro, especialmente mientras enfrenta dificultades de la crisis política francesa por reformas presupuestarias. Este conflicto entre un dólar estadounidense débil y ciertos riesgos europeos probablemente mantendrá al par EUR/USD cotizando en un rango ajustado alrededor del nivel 1.1600. Para los traders, esto sugiere que vender volatilidad en el Euro podría ser una estrategia prudente en las próximas semanas. Configurar estrangulaciones o straddles de opciones centrados en el nivel 1.1600 podría generar ganancias mientras que ni el optimismo en el comercio EE. UU.-China ni la situación política francesa causen una ruptura significativa. El mercado parece equilibrado aquí, así que esperamos que el par se mantenga contenido. El principal motor del mercado sigue siendo la persistente debilidad del dólar estadounidense. Con los últimos datos de inflación de EE. UU. de principios de octubre de 2025 que muestran una disminución en el IPC subyacente al 3.1%, la Reserva Federal tiene un camino claro para recortar las tasas de interés nuevamente el próximo mes. Esto es un cambio drástico respecto al ciclo de aumento agresivo que vimos en 2022 y 2023, y alimenta la narrativa más amplia de “Gran Devaluación”. Dada esta situación, creemos que los traders de derivados deberían mantener posiciones que se beneficien de un dólar en declive. Esto podría involucrar la compra de opciones de compra (call) en monedas vinculadas a materias primas como el dólar australiano o utilizar futuros para vender cortos el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY). Cualquier fortaleza temporal del dólar ante noticias de aversión al riesgo debería ser vista como una oportunidad para entrar en nuevas posiciones cortas. El precio del oro, ahora cómodamente por encima de $4,100 la onza, es un testimonio de la disminución a largo plazo en la confianza en las monedas fiduciarias. Aunque el optimismo a corto plazo de los diálogos comerciales entre EE. UU. y China está creando algo de presión de venta, esto probablemente será temporal. Datos del Consejo Mundial del Oro mostraron recientemente que los bancos centrales continuaron comprando en gran medida en el tercer trimestre de 2025, añadiendo más de 200 toneladas a sus reservas y señalando una demanda profundamente arraigada. La estrategia para los derivados del oro debe ser, por lo tanto, de dos frentes. En el corto plazo, la disminución de la tensión geopolítica podría limitar el aumento, haciendo que las estrategias de opciones de compra cubiertas sean atractivas para quienes poseen oro físico. A largo plazo, cualquier caída significativa del precio por debajo de $4,000 debería ser vista como una oportunidad principal para comprar opciones de compra a largo plazo, aprovechando la tendencia de devaluación de las monedas en curso. Estamos viendo una dinámica similar en los mercados de criptomonedas, donde la adopción institucional continúa impulsando los precios. El repunte de Solana hacia $230 está impulsado por más que solo especulación minorista; sigue la noticia de la semana pasada de que un importante gestor de activos solicitó un ETP de Solana en EE. UU. Esto indica que el capital está buscando alternativas a los sistemas monetarios tradicionales. Para quienes operan con derivados de criptomonedas, el impulso hacia arriba en activos como Solana sigue siendo fuerte. Utilizar opciones de compra puede ofrecer una forma de participar en el aumento mientras se define el riesgo, un enfoque sensato dada la volatilidad inherente del activo. El sentimiento positivo y la entrada de capital institucional sugieren que comprar en caídas continuará siendo una estrategia recompensada.

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