La tasa de desempleo de Rusia fue del 2.1% en noviembre, menor al 2.2% pronosticado.
El par de divisas USD/CAD se encuentra cerca de mínimos de cinco meses debido a las diferentes posturas entre el Banco de Canadá y la Reserva Federal. El oro se ha retirado de sus máximos históricos, cotizando por debajo de $4,500 mientras los comerciantes optan por recoger ganancias en un mercado con volúmenes bajos durante la temporada navideña.
La libra esterlina se debilitó ligeramente a 1.3500 frente al dólar estadounidense en un intercambio tranquilo antes de Navidad. Se espera que el S&P 500 crezca en 2026, influenciado por las políticas económicas de Trump. La plata ha subido por cuarta vez consecutiva debido a las expectativas de una menor presión de la Reserva Federal y su estatus de refugio seguro.
El EUR/USD permanece por debajo de 1.1800, con un movimiento direccional limitado ya que los mercados estadounidenses operan con horarios reducidos en la víspera de Navidad. El Bitcoin cayó por debajo de $87,000 debido al aumento de salidas en fondos cotizados en bolsa (ETF) y una menor participación de grandes poseedores.
Las perspectivas económicas para 2026 parecen fuertes, con factores de apoyo del 2025 que probablemente contribuirán a un mejor desempeño. Avalanche lucha cerca de $12 mientras Grayscale presenta una forma actualizada para convertir su fideicomiso en un ETF.
Estamos viendo mercados clásicos con poco volumen por las fiestas, pero el tema dominante para las próximas semanas son las expectativas claras de relajación por parte de la Reserva Federal. Esto está manteniendo débil al dólar estadounidense, como se observa con el índice del dólar estadounidense (DXY) cayendo casi un 8% desde su máximo a mediados de 2025. Los comerciantes de derivados deberían anticipar que esta debilidad del dólar persistirá al entrar en el nuevo año, creando oportunidades en monedas como el dólar canadiense.
El oro se ha retirado de su máximo histórico por encima de $4,520, pero esto parece una toma de ganancias temporaria en lugar de un cambio de tendencia. Hemos visto que las compras de oro por parte de bancos centrales alcanzaron un récord de más de 1,200 toneladas en 2025, proporcionando un soporte sólido para el precio. Usar opciones para obtener exposición a un mayor aumento en los metales preciosos, o para proteger posiciones largas, parece una estrategia prudente dado el alto nivel de precios.
El panorama para el S&P 500 en 2026 es positivo, con pronósticos que apuntan a un crecimiento decente de una administración que se espera “mantenerlo caliente.” Después de que el índice ganó más del 20% en 2025, podríamos ver a los comerciantes posicionarse para otro año fuerte vendiendo opciones de venta sobre futuros de índices bursátiles para colectar primas durante este período tranquilo. La volatilidad es baja ahora, pero podría aumentar en enero, por lo que venderla parece atractivo.
Mientras el Bitcoin se comercia a un nivel alto cerca de $87,000, hemos notado signos de debilidad a corto plazo con cuatro días consecutivos de salidas en ETF. Después de las enormes entradas observadas tras su aprobación a principios de 2024, este cambio reciente sugiere que algunos grandes jugadores están tomando ganancias. Esto podría presentar una oportunidad para jugar a la baja a corto plazo utilizando opciones en futuros de Bitcoin.
La convicción en torno a los recortes de tasas de la Reserva Federal se está solidificando y esto debe ser considerado en todas las posiciones futuras. El CME FedWatch Tool ahora está fijando una probabilidad superior al 90% de al menos un recorte de tasas para la reunión de marzo de 2026. Esto convierte las posiciones largas en futuros de tasas de interés en una operación cada vez más concurrida, pero lógica.
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