Influencias de la Política Monetaria
La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de la Reserva Federal en diciembre es del 43%, según la herramienta CME FedWatch. Comentarios recientes de funcionarios de la Reserva Federal sugieren opiniones variadas sobre las recortes de tasas, con algunos priorizando los riesgos del mercado laboral sobre la inflación. El valor del franco suizo se ve influenciado en gran medida por la salud económica de Suiza y las decisiones del Banco Nacional Suizo. El franco suizo es considerado una moneda refugio, beneficiándose de la economía estable y la neutralidad de Suiza en conflictos globales. Los datos económicos, especialmente los relacionados con la inflación y el crecimiento, impactan fuertemente su valor. Las políticas económicas de la Eurozona también influyen en el franco suizo, dado que la economía suiza depende de la región. Así, las fortunas del euro y del franco suizo están altamente correlacionadas. Con el nuevo acuerdo arancelario entre EE. UU. y Suiza, observamos que el franco suizo gana un apoyo fundamental significativo. Esta reducción de una tasa punitiva del 39% al 15% es un gran impulso para la economía exportadora de Suiza, que envió más de $67 mil millones en productos a EE. UU. solo en 2024. Esto debería proporcionar un fuerte apoyo al franco en las próximas semanas. La mano firme del Banco Nacional Suizo refuerza nuestra convicción en el franco. Con los recientes datos de inflación suiza para octubre de 2025 siendo del 1.9%, la decisión del SNB de mantener su tasa de política en 0% se considera como una postura agresiva, haciendo al franco más atractivo. Anticipamos que esta estabilidad en la política seguirá sosteniendo el valor de la moneda en la reunión de diciembre del SNB.Estrategias de Mercado
Por otro lado, el dólar estadounidense enfrenta incertidumbre debido a una Reserva Federal dividida. El reciente informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. mostró un decepcionante aumento de solo 95,000 empleos, validando las preocupaciones sobre un mercado laboral debilitado. Esta división entre los funcionarios de la Fed sobre si reducir las tasas en diciembre introduce volatilidad que podemos aprovechar. Para los traders de derivados, este entorno sugiere que vender en repuntes en el USD/CHF puede ser la estrategia prudente. La perspectiva conflictiva de la Fed probablemente aumentará la volatilidad implícita, haciendo atractivas las estrategias de opciones. Deberíamos considerar comprar opciones de venta en USD/CHF para posicionarnos para un movimiento continuo hacia abajo hacia el nivel de 0.7800. También debemos recordar cómo ha actuado el SNB en el pasado, como cuando eliminó abruptamente el anclaje al euro en 2015, causando una gran agitación en el mercado. Mientras que la situación actual parece estable, esta historia nos recuerda que debemos permanecer cautelosos y gestionar el riesgo. Este potencial para cambios repentinos en la política significa que mantener posiciones de alta volatilidad podría ser beneficioso. Más allá de este par, la fuerza del franco también podría presentar oportunidades frente a otras divisas. Con los recientes datos del PMI manufacturero de la Eurozona para octubre de 2025 permaneciendo por debajo de 50, lo que indica contracción, vemos potencial en considerar posiciones cortas en EUR/CHF. Esto capitalizaría la dinámica dual de una economía suiza fundamentalmente fuerte y una Eurozona en dificultades.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
