Impacto de las Reducciones de Tasa de la Reserva Federal
Las posibles reducciones de tasas de la Reserva Federal podrían limitar el ascenso del dólar estadounidense. El mercado anticipa una probabilidad del 97% de una reducción de 25 puntos base esta semana, y una probabilidad del 96% de otra reducción en diciembre, según lo rastreado por la herramienta CME FedWatch. En EE. UU., el índice de precios al consumidor aumentó un 3% interanual en septiembre, moderándose a un 0.3% de forma mensual. El franco suizo se mantiene estable, respaldado por la decisión del Banco Nacional Suizo de no realizar más ajustes monetarios, indicando la falta de riesgos de deflación. La atención está en los próximos datos económicos de EE. UU. y en la reunión de política del Banco de la Reserva Federal. La posibilidad de un avance en el comercio entre EE. UU. y China sigue siendo positiva, manteniendo la fortaleza del USD/CHF en el día. El dólar estadounidense ha mostrado una fuerza variable contra las principales monedas hoy, siendo más fuerte contra el yen japonés. Actualmente estamos viendo que el USD/CHF se cotiza cerca de 0.9150, que es significativamente más alto que los niveles inferiores a 0.8000 que recordamos de la época de la guerra comercial entre EE. UU. y China. El principal motor hoy es la divergencia de políticas entre una Reserva Federal que podría estar pausando y un Banco Nacional Suizo que sigue vigilante. Esta dinámica crea un paisaje diferente al ambiente de ajustes coordinados que vimos hace unos años.Desafíos de Inflación del Banco Nacional Suizo
Los últimos datos de inflación de EE. UU. de principios de este mes mostraron que el índice de precios al consumidor estaba en el 3.5% para septiembre de 2025, enfriándose más de lo esperado y aumentando las apuestas sobre un cambio en la política de la Reserva Federal. Los mercados ahora están considerando un 85% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en diciembre, un cambio drástico de las expectativas de reducción de tasas que antes dominaban. Este cambio sugiere que usar opciones para operar con la volatilidad en torno a los próximos anuncios de la Reserva Federal podría ser un movimiento prudente. En contraste, el Banco Nacional Suizo enfrenta una inflación interna persistente, que se registró en 2.1% en el último informe, aún por encima de su objetivo. Esto hace que el SNB sea poco probable que señale algún ajuste de política, proporcionando soporte subyacente para el franco y limitando el aumento significativo del par USD/CHF. Vender opciones de compra fuera del dinero sobre el USD/CHF podría ser una estrategia para capitalizar esta resistencia esperada. El enfoque se ha desplazado de las antiguas disputas comerciales entre EE. UU. y China a las tensiones actuales en torno a los marcos de comercio digital entre EE. UU. y la Unión Europea. La falta de progreso en las últimas conversaciones está elevando la incertidumbre del mercado y aumentando el atractivo del franco como un refugio seguro. Los operadores deberían considerar comprar opciones de venta a corto plazo para protegerse contra un movimiento repentino de riesgo que fortaleza el CHF. Dado este contexto, la volatilidad implícita en el franco ha estado aumentando antes de las reuniones de los bancos centrales de fin de año. Una estrategia de collar, que implica comprar una opción de venta protectora y vender simultáneamente una opción de compra al alza, podría permitir a los operadores limitar su riesgo en posiciones largas en dólares. Este enfoque prepara un portafolio para un anuncio sorpresivo de la Reserva Federal o un aumento en las tensiones geopolíticas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
