Impacto del Cierre del Gobierno de EE. UU.
El gobierno de EE. UU. enfrenta un cierre prolongado, lo que añade preocupaciones económicas. La falta de progreso en el Congreso y la retórica creciente sobre relaciones internacionales alimentan incertidumbres, apoyando la trayectoria ascendente del oro. Las expectativas de futuras reducciones en las tasas de interés de EE. UU., con probabilidades del 96% para octubre y 87% para diciembre, refuerzan el argumento para un mercado del oro en alza. A pesar de esto, las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugieren una posible consolidación. Una caída correctiva por debajo de $4,020-4,018 podría atraer compradores a $4,000, mientras el soporte se mantiene alrededor de $3,965-3,964. No lograr sostenerse por encima de estos niveles podría llevar a ventas técnicas, provocando que los precios bajen a $3,900. En términos financieros, los mercados “de riesgo” ven aumentar los precios de los activos, mientras que los mercados “a salvo de riesgos” favorecen activos como el oro. Las divisas como el dólar australiano y el dólar canadiense funcionan bien en fases de riesgo, mientras que el dólar estadounidense y el yen japonés brillan en situaciones de mayor seguridad.Condiciones del Mercado Actual
Con el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) por encima de 28, un nivel que indica miedo significativo en el mercado, consideramos que el entorno actual es decididamente de riesgo. La combinación de incertidumbre comercial entre EE. UU. y China, un cierre gubernamental prolongado y tensiones geopolíticas en Ucrania crea un sólido contexto para activos refugio. Esta mezcla de factores sugiere que los comerciantes deben posicionarse para la ansiedad del mercado en el corto plazo. La base fundamental para el oro sigue siendo fuerte, con datos recientes que muestran entradas netas de más de $5 mil millones en ETF respaldados por oro en septiembre de 2025. Aunque las condiciones están sobrecompradas, veríamos cualquier retroceso hacia el nivel psicológico de $4,000 como una oportunidad de compra para opciones de compra o futuros. Esto proporciona un punto de entrada estratégico para unirse a la tendencia alcista establecida sin perseguir el pico absoluto. Dada la incertidumbre, somos cautelosos con las divisas vinculadas a materias primas como el dólar australiano, el cual es sensible al sentimiento económico chino. Los operadores de derivados podrían considerar opciones de venta en el par AUD/USD para protegerse contra una posible escalada en el conflicto comercial. Esto se alinea con el libro de jugadas clásico de riesgo, donde se prefieren las divisas refugio sobre aquellas ligadas al crecimiento global. La expectativa de dos reducciones más de tasas de la Fed este año es un potente impulso, especialmente con el último PMI de Manufactura flash para septiembre cayendo a 48.5, lo que indica contracción económica. Vimos una dinámica similar durante las disputas comerciales de 2019, cuando el oro subió más del 15% en la segunda mitad del año a medida que la Fed adoptó una postura más acomodaticia. Este precedente histórico refuerza nuestra convicción en la actual tesis de inversión en oro. La combinación de un cierre del gobierno y amenazas geopolíticas crea un entorno difícil para las acciones. Recomendamos utilizar derivados para proteger las carteras de acciones o especular sobre riesgos a la baja. Comprar opciones de venta en el S&P 500 o vender spreads de compra puede proporcionar protección contra una corrección del mercado en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
