Impacto del Cierre del Gobierno de EE. UU.
El cierre del gobierno de EE. UU. también está contribuyendo a la incertidumbre económica, con despidos de empleados federales comenzando. Si se generalizan, podría impactar negativamente al USD. Con pocos datos importantes publicados hoy, la atención se centra en los discursos de varios funcionarios de bancos centrales, incluido el presidente de la Reserva Federal, Powell, junto con los inminentes informes del IPC y PPI de China. Estamos viendo un patrón familiar que refleja las tensiones comerciales de finales de la década de 2010. La nueva fricción con China, esta vez centrada en las cadenas de suministro de semiconductores, está reduciendo el apetito de riesgo y empujando a los inversores hacia la seguridad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ha reflejado esta incertidumbre, subiendo de 15 a más de 19 en el último mes.Desempeño de Activos Refugio
Este entorno “de aversión al riesgo” está fortaleciendo nuevamente al dólar estadounidense, tal como lo hizo durante las disputas arancelarias que vimos hace años. El Índice del Dólar (DXY) está actualmente cotizando cerca de 106.50, un nivel sostenido tanto por flujos hacia activos refugio como por una diferencia en las tasas de interés que sigue siendo favorable para los EE. UU. Esto hace que posicionarse para una continuación de la fortaleza del dólar frente a monedas más riesgosas sea un movimiento lógico. Los activos refugio están funcionando bien, con el oro recientemente superando los $2,450 por onza. Mientras que algunos análisis antiguos de la era Trump mencionaron máximos históricos, sabemos que el pico entonces estaba más cerca de $1,550 en 2019, lo que hace que el precio de hoy sea significativamente más alto en medio de nuevos temores geopolíticos. También estamos viendo flujos de capital hacia el yen japonés y el franco suizo, reforzando sus roles tradicionales durante el estrés del mercado. Las materias primas y las monedas relacionadas están mostrando signos de debilidad, como lo hicieron en el pasado. “Dr. Copper,” un indicador clave de la salud económica global, ha caído un 4% en los últimos treinta días por temores de una demanda industrial en desaceleración. En consecuencia, hemos visto que las monedas de alto beta como el dólar australiano y el peso mexicano tienen un rendimiento inferior. Dada esta situación, las estrategias de derivados deben centrarse en protegerse contra nuevas caídas en las acciones y beneficiarse de la volatilidad creciente. Comprar opciones de venta en índices de acciones importantes como el S&P 500 ofrece protección contra la baja. Al mismo tiempo, las opciones de compra en oro y las posiciones largas en el dólar estadounidense frente a monedas de materias primas parecen prudentes para las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
