La plata ha subido un 2.40%, cotizando alrededor de $52.40 por onza troy. Este aumento se produce tras las tensiones globales entre Estados Unidos y China, y las expectativas de un mayor alivio monetario por parte de la Reserva Federal de EE. UU. El precio casi alcanzó su máximo histórico de $53.77.
El conflicto comercial entre EE. UU. y China se ha intensificado, con el presidente Donald Trump considerando terminar ciertos lazos comerciales con China, lo que podría afectar el crecimiento global. El Fondo Monetario Internacional advirtió que la incertidumbre respecto a los aranceles podría impactar los flujos comerciales y el crecimiento mundial.
El actual cierre del gobierno de EE. UU. aumenta la incertidumbre, aumentando la demanda de plata y oro. Esta falta de datos económicos clave ha llevado a anticipar que la Reserva Federal suavizará sus políticas. La herramienta CME FedWatch predice un 97% de probabilidad de un recorte de tasa de 0.25 puntos en octubre y otro en diciembre.
La posible asistencia militar de EE. UU. a Ucrania y la tensión con Rusia también contribuyen al atractivo de la plata como refugio. La plata es una opción popular para diversificar carteras de inversión debido a su valor intrínseco y su potencial como refugio durante alta inflación. También está influenciada por la demanda industrial y factores geopolíticos.
La plata a menudo sigue los precios del oro, con la relación Oro/Plata indicando su valor relativo. El uso de plata en industrias, en particular en electrónica y energía solar, afecta su precio, con tendencias económicas en las principales economías influyendo aún más en la demanda.
El mercado ahora está muy centrado en el próximo movimiento de la Reserva Federal, al igual que durante ciclos anteriores de alivio. Con datos recientes de manufactura débiles y un mercado laboral desacelerándose, la herramienta CME FedWatch muestra que los mercados están anticipando una probabilidad del 85% de un recorte de tasas para el primer trimestre de 2026. Esta creciente expectativa de tasas de interés más bajas hace que poseer un activo sin rendimiento como la plata sea más atractivo.
Al observar datos históricos, la relación Oro/Plata proporciona un caso convincente para el valor relativo de la plata. La relación actualmente se sitúa en un alto de 82:1, lo que significa que se necesitan 82 onzas de plata para comprar una onza de oro, muy por encima del promedio de 20 años. En el pasado, hemos visto que cuando esta relación es elevada, la plata supera a la oro cuando los metales preciosos comienzan a ascender.
Además, la imagen fundamental de la plata se fortalece con la robusta demanda industrial, un factor que sigue creciendo en importancia. La demanda de los sectores de paneles solares y vehículos eléctricos alcanzará un récord de 690 millones de onzas en 2025, según proyecciones de la consultoría Metals Focus. Esto proporciona un sólido soporte subyacente para los precios, independientemente de los flujos de inversión.
Dado este contexto de esperado alivio monetario y fuerte uso industrial, los operadores de derivados deberían considerar posicionarse para una subida en las próximas semanas. Estrategias alcistas, como comprar opciones de compra con precios de ejercicio alrededor de $38 para diciembre de 2025, podrían ofrecer una forma apalancada de beneficiarse de un posible aumento. Este enfoque permite a los operadores definir su riesgo mientras capturan ganancias significativas si la plata continúa su tendencia alcista hacia el final del año.
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