Las Probabilidades de Reducción de Tarifas de la Fed
El Índice del Dólar de EE. UU. se mantiene estable alrededor de 99.60 mientras el mercado espera posibles reducciones de las tasas de interés de la Reserva Federal. Existe una probabilidad del 62.4% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos base a 3.50%-3.75% en diciembre. Este año, la Fed ya ha reducido sus tasas clave en 50 puntos base debido a preocupaciones sobre el mercado laboral. Los aranceles son impuestos que se aplican a productos importados, a diferencia de los impuestos que se pagan al realizar una compra. Los economistas están divididos sobre los beneficios de los aranceles, expresando preocupaciones sobre el aumento de precios y posibles guerras comerciales. El presidente de EE. UU., Donald Trump, ha indicado que usará aranceles para fortalecer la economía estadounidense mientras busca reducir los impuestos sobre la renta personal. Vemos que el Franco Suizo se fortalece ante las esperanzas de un acuerdo comercial con EE. UU., empujando el USD/CHF hacia 0.8045. Con un acuerdo esperado en dos semanas para reducir los aranceles sobre los productos suizos, deberíamos considerar comprar opciones de venta en USD/CHF. Un precio de ejercicio alrededor de 0.7950 con una expiración a principios de diciembre podría capturar el posible descenso. Esta perspectiva comercial está respaldada por datos recientes que muestran que las exportaciones suizas a EE. UU., especialmente en productos farmacéuticos y maquinaria, ya han crecido un 8% interanual a pesar de los altos aranceles. Una reducción del 39% al 15% aceleraría significativamente esta tendencia, empujando probablemente el par de divisas por debajo de la marca de 0.8000. Observamos movimientos similares en las divisas el año pasado durante las negociaciones entre EE. UU. y China.Volatilidad y Estrategias Comerciales
Por el otro lado del par, el Dólar Estadounidense está débil debido a un enfriamiento en el mercado laboral. El último informe de empleos mostró un aumento de solo 95,000, muy por debajo de las previsiones, solidificando las apuestas sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal el próximo mes. Esto refuerza el caso para un USD/CHF más bajo, ya que la política monetaria entre EE. UU. y Suiza diverge. El carácter binario de este anuncio comercial significa que debemos esperar un aumento en la volatilidad. La volatilidad implícita en las opciones de USD/CHF ya está en aumento, por lo que es prudente actuar pronto. Un acuerdo confirmado podría hacer que el par pruebe los mínimos del año alrededor de 0.7850. Sin embargo, también debemos planear para el riesgo de que el acuerdo no se concrete. Si las negociaciones fallan, podríamos ver un violento repunte en USD/CHF hacia el nivel de resistencia de 0.8200. Por esta razón, usar opciones es una estrategia prudente, ya que limita nuestras pérdidas potenciales a la prima pagada. Otro factor a monitorear es el Banco Nacional Suizo (SNB), ya que la última lectura de inflación de Suiza fue de un modesto 1.5%. Un Franco que se aprecia rápidamente podría arrastrar la inflación a la baja, lo que podría causar preocupación en el SNB. Por ahora, la narrativa del acuerdo comercial es el principal motor para las próximas dos semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
