Dinámicas del Senado de EE. UU.
El apoyo demócrata estuvo ausente para un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo en el Senado de EE. UU. el lunes, con los republicanos manteniendo los recortes en beneficios de salud realizados anteriormente este año. Hay un 80% de probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en cada una de sus dos reuniones restantes de este año. El Primer Ministro Mark Carney y el Presidente Donald Trump se reunirán en Washington para discutir el comercio. Con el informe laboral canadiense programado para el viernes, se examinarán los números de empleo por cualquier impacto económico. La Reserva Federal da forma al valor del dólar estadounidense a través de la política monetaria, teniendo como principales herramientas los ajustes de las tasas de interés y, en condiciones extremas, la expansión cuantitativa. La expansión cuantitativa y el endurecimiento influyen significativamente en la fortaleza del dólar estadounidense. Con el USD/CAD acercándose a 1.3960, vemos un mercado tirado en dos direcciones. El dólar estadounidense está recibiendo una demanda como refugio debido a la inestabilidad política en Francia, pero esta fortaleza está siendo cuestionada por problemas internos. La inminente paralización del gobierno y las fuertes expectativas de recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal están creando importantes obstáculos para el dólar.Perspectiva del Dólar Canadiense
La debilidad en el dólar canadiense parece más inmediata, siendo el principal motor del movimiento ascendente del par. La previsión de que Canadá solo agregue 7,500 empleos este viernes es extremadamente débil, especialmente después de perder más de 65,000 posiciones el mes pasado. Para dar contexto, durante gran parte del 2024, Estadísticas Canadá reportó ganancias mensuales de empleo que superaban los 40,000, resaltando lo pobre que es la expectativa actual. Los operadores deben ser cautelosos al seguir esta fortaleza del dólar estadounidense, ya que puede no durar. Recordamos el cierre del gobierno de EE. UU. a finales de 2018, que duró 35 días y, en última instancia, contribuyó a una caída en el índice del dólar estadounidense a medida que la incertidumbre económica hizo efecto. La actual parálisis política en torno a los proyectos de ley de financiamiento presenta un riesgo similar que podría erosionar rápidamente el atractivo del dólar como refugio. La postura relajada de la Reserva Federal es el factor más importante a medio plazo. El mercado anticipa una probabilidad del 80% de que haya dos recortes más de tasas este año, una señal potente que pesa sobre el dólar. Mirando atrás hacia el ciclo de alivio de la Fed en 2019, el dólar eventualmente se debilitó a medida que las tasas de interés más bajas hacían la moneda menos atractiva para mantener. Dada la inminente publicación del informe sobre empleos canadienses y las negociaciones comerciales entre EE. UU. y Canadá, la volatilidad implícita en las opciones de USD/CAD probablemente será alta. Comprar opciones de compra a corto plazo podría ser una forma de negociar un posible quiebre por encima del nivel psicológico clave de 1.4000, que vimos actuar como una fuerte resistencia en 2022 y 2023. Esta estrategia define el riesgo si las noticias resultan positivas para el dólar canadiense.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
