Fortaleza Temporal del Dólar de EE. UU.
La fortaleza del Dólar de EE. UU. puede ser temporal debido a las incertidumbres económicas, influenciadas por la retórica comercial de Trump y el cierre del gobierno de EE. UU. Se espera un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal, mientras que los datos del IPC del viernes podrían influir. En Suiza, el superávit comercial se redujo a CHF 10.2 mil millones en el tercer trimestre, desde CHF 12.6 mil millones en el trimestre anterior. El Dólar de EE. UU. se utiliza ampliamente en todo el mundo, con un volumen de transacciones de más de $6.6 billones por día. Se convirtió en la moneda de reserva mundial después de la Segunda Guerra Mundial, reemplazando a la Libra Esterlina. La política monetaria de la Reserva Federal, que incluye ajustes en las tasas de interés, influye en el USD. La expansión cuantitativa y la contracción afectan la fortaleza del Dólar, siendo la primera generalmente debilitante y la segunda, fortalecedora. A partir de hoy, 21 de octubre de 2025, el Dólar de EE. UU. ha mostrado una renovada fortaleza frente al Franco Suizo, con el par USD/CHF cotizando alrededor de 0.9150. Esto es un contraste marcado con la situación de finales de 2019, cuando el par luchaba por mantenerse por encima del nivel de 0.8000 en medio de diversas presiones globales.Políticas de la Reserva Federal y del Banco Nacional Suizo
La Reserva Federal está manteniendo las tasas de interés sin cambios tras el agresivo ciclo de aumentos de 2022-2023 que redujo la inflación de su punto máximo por encima del 9%. Los datos de inflación de EE. UU. de finales de 2024 se estabilizaron alrededor de un más manejable 3.1%, pero el mercado ahora se centra en cuándo la Fed comenzará a relajar la política. Creemos que los operadores deben ser prudentes al ser demasiado optimistas con el dólar, ya que los mercados de futuros consideran la posibilidad de recortes de tasas en la primera mitad de 2026. Por otro lado, el Banco Nacional Suizo también está en una fase de espera, pero enfrenta diferentes presiones relacionadas con la fortaleza del Franco y su impacto en las exportaciones. Dado que la inflación suiza ha disminuido más rápido que en EE. UU., el SNB tiene más margen para recortar las tasas antes. Cualquier señal de un enfoque más flexible por parte del SNB podría debilitar el Franco y empujar el par USD/CHF hacia arriba. Mirando hacia atrás en 2019, la retórica comercial generó gran parte de la volatilidad del mercado, y aunque esas tensiones específicas han evolucionado, hoy enfrentamos nuevas incertidumbres. Las fricciones persistentes en las cadenas de suministro globales y los riesgos geopolíticos latentes significan que el atractivo del Franco como refugio seguro puede resurgir sin previo aviso. Un repentino vuelo hacia la seguridad podría fortalecer rápidamente al Franco y presionar el par USD/CHF hacia abajo. Para los operadores de derivados, este entorno sugiere que la trayectoria a largo plazo del USD/CHF puede ser ascendente, impulsada por la posibilidad de que el SNB recorte tasas antes que la Fed. Vemos valor en comprar opciones de compra a medio plazo que se beneficiarían de un aumento en el par, apuntando a un movimiento hacia 0.9400 para mediados de 2026. Esta estrategia permite participar en la subida mientras se limita el capital inicial en riesgo. En las próximas semanas, sin embargo, el riesgo de un shock repentino en el mercado permanece elevado, lo que podría desencadenar una fuerte caída en USD/CHF. Para gestionar este riesgo, estamos considerando comprar opciones de venta a corto plazo con un precio de ejercicio alrededor de 0.9000 como cobertura contra cualquier abrupto sentimiento de aversión al riesgo. Esto crea una posición equilibrada que tiene en cuenta tanto la volatilidad a corto plazo como la divergencia de políticas a más largo plazo que anticipamos. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
