Especulaciones sobre la Reserva Federal de EE.UU.
Las anticipaciones del mercado sugieren que la Reserva Federal de EE.UU. podría reducir los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. Esta expectativa, combinada con la prolongación del cierre del gobierno de EE.UU., ha contenido el impulso alcista del Dólar estadounidense. Además, las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China podrían afectar futuras reuniones diplomáticas, impactando el sentimiento del mercado. El panorama político en Japón ha visto cambios ya que el partido Komeito ha finalizado su asociación con el partido gobernante Liberal Democrático de Japón. Este cambio político podría afectar las ambiciones de liderazgo de Sanae Takaichi, impactando la volatilidad del Yen japonés. Las amenazas arancelarias de EE.UU. y la respuesta de China han introducido más incertidumbres en las negociaciones comerciales globales, afectando la dinámica de las divisas. Los indicadores técnicos muestran resistencia en el par USD/JPY incluso cuando se negocia por debajo de los niveles clave de retroceso de Fibonacci. A pesar de los indicadores positivos, se aconseja precaución, con un soporte potencial identificado en niveles más bajos. La presencia de niveles de resistencia y soporte indica una posible volatilidad en los futuros movimientos del par de divisas. Estamos viendo que el Yen japonés se mantiene débil debido a la incertidumbre política y a un estado general de riesgo positivo en los mercados. Después de que el Banco de Japón finalmente acabara con las tasas de interés negativas en 2024, el mercado ahora cree que no habrá más aumentos este año. Esta debilidad fundamental sugiere un camino ascendente continuo para el par USD/JPY.Precaución para los Comerciantes
Los comerciantes deben tener cuidado al apostar agresivamente contra el Yen, ya que la amenaza de intervención gubernamental es muy real. Todos recordamos las masivas intervenciones del Ministerio de Finanzas en la primavera de 2024, cuando el par superó 160, lo que costó aproximadamente 9.8 billones de yenes para defender la moneda. Esta historia probablemente está limitando la compra desenfrenada, incluso mientras el par se negocia por encima de 152. Por otro lado, el Dólar estadounidense carece de una convicción fuerte debido al cierre gubernamental en curso y las expectativas de más recortes de tasas. El creciente consenso de dos recortes más de la Reserva Federal antes de finales de 2025 limita el atractivo del dólar. Datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron un ligero aumento en las solicitudes semanales de desempleo a 215,000, respaldando la opinión de que la economía se está enfriando lo suficiente para que la Fed actúe. Esta dinámica sugiere que la volatilidad implícita en las opciones USD/JPY puede estar subestimada. Deberíamos considerar estrategias que se beneficien de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, como comprar straddles largos. Este enfoque nos permite capitalizar un posible aumento, ya sea por una intervención sorpresa que empuje el par hacia 150 o por un aumento de riesgo que rompa por encima de 153. Para aquellos con una visión más direccional, la debilidad subyacente del Yen parece ser el factor dominante por ahora. Podríamos considerar comprar opciones de compra o estructurar spreads de compra en USD/JPY, buscando un movimiento de regreso hacia los máximos de 153.30 vistos la semana pasada. Utilizar opciones en lugar de operar en el mercado al contado define nuestro riesgo, lo cual es fundamental dado la amenaza constante de una intervención repentina.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
