Impacto del Dólar Estadounidense
Los datos del consumidor mostraron que el Índice de Condiciones Actuales cayó a 52.3 y el Índice de Expectativas bajó a 49. Las incertidumbres sobre la inflación fueron evidentes, con el pronóstico a 1 año aumentando a 4.7%, mientras que la medida a 5 años se redujo a 3.6%. Estos factores, junto con un sentimiento económico debilitado, afectaron al dólar estadounidense, ya que el mercado anticipó una postura más suave de la Reserva Federal. La anticipación del mercado de un recorte de tasas en diciembre aumentó a un 72% de probabilidad, frente al 63% de la semana anterior. El presidente de la Fed, Jerome Powell, se mantiene cauteloso, indicando que se necesita más información antes de cualquier cambio en la política. La caída en el sentimiento del consumidor, junto con datos laborales más débiles que mostraron más de 153,000 despidos en octubre, sugiere una posible reducción monetaria. En Australia, el Banco de la Reserva de Australia mantuvo su tasa de interés en 3.6%, sin discusión sobre recortes mientras se notan preocupaciones persistentes sobre la inflación. Este enfoque proporciona apoyo limitado al dólar australiano, particularmente con las preocupaciones sobre la demanda económica de China limitando las ganancias potenciales. El dólar australiano mostró mayor fortaleza frente al dólar neozelandés. Estamos viendo señales claras de una desaceleración económica en EE. UU., lo que debería guiar nuestra estrategia en las próximas semanas. La caída del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan a 50.3 es una gran advertencia, alcanzando niveles que no hemos visto desde el miedo inflacionario a mediados de 2022. Esta debilidad se confirma con el aumento en las solicitudes iniciales de desempleo, que recientemente han escalado a más de 240,000 por semana, un nivel visto consistentemente como un precursor de contracción económica.Estrategia de Trading
Estos datos en deterioro han desplazado las expectativas del mercado firmemente hacia una Reserva Federal más dovish. Ahora vemos una probabilidad del 72% de un recorte de tasas en diciembre, un cambio dramático en el sentimiento desde principios de este año, cuando el debate aún giraba en torno a más aumentos. Este giro, que muchos anticiparon a lo largo de 2024, finalmente parece estar sobre nosotros y es el principal motor de un dólar estadounidense más débil. Para los comerciantes de derivados, este panorama sugiere posicionarse para tasas de interés más bajas en EE. UU. y un dólar en descenso. Deberíamos considerar comprar opciones de venta en futuros de notas del Tesoro a dos años para beneficiarnos de una caída en los rendimientos a corto plazo. Al mismo tiempo, la compra de opciones de compra en pares de divisas principales contra el dólar, como EUR/USD o incluso AUD/USD, ofrece una forma directa de especular sobre esta debilidad esperada. En el lado opuesto del par AUD/USD, el Banco de la Reserva de Australia está creando una divergencia de políticas que podemos aprovechar. Mientras la Fed se vuelve más suave, el RBA mantiene su tasa en 3.6% señalando que la inflación sigue siendo su principal preocupación. Esta relativa firmeza proporciona una razón fundamental para que el dólar australiano se fortalezca frente al dólar estadounidense. No obstante, debemos moderar nuestro entusiasmo por el dólar australiano con la persistente debilidad de la economía china. Los datos recientes que muestran un crecimiento del PIB de China en el tercer trimestre del 4.9% no inspiran confianza en la demanda de commodities australianos. Este viento en contra, una historia que hemos seguido desde la turbulencia del mercado inmobiliario a principios de 2020, es lo que impide que el par AUD/USD rompa significativamente hacia arriba. Dada esta mezcla de señales—una economía estadounidense en debilidad frente a preocupaciones sobre China—es probable que la volatilidad en AUD/USD aumente. Una buena estrategia sería usar opciones para jugar con esta incertidumbre, como comprar una estrangulación en el par. Esta posición beneficiaría de un gran movimiento de precio en cualquier dirección, ya sea que la suavidad de la Fed prevalezca o las dificultades económicas de China arrastren al dólar australiano hacia abajo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
