Expectativas del Mercado
Las discusiones de la Casa Blanca mencionan retrasos en la divulgación de datos que podrían afectar la percepción económica. Las expectativas del mercado ahora sitúan en un 51% la probabilidad de un recorte de tasas para diciembre, disminuyendo de un 62.9% previo, según la herramienta CME FedWatch. El Primer Ministro de Japón, Takaichi, expresó su intención de mantener Abenomics y coordinarse con el Banco de Japón (BoJ). Las preocupaciones sobre la posible influencia del gobierno en el retraso de las subidas de tasas del BoJ pueden afectar el yen japonés (JPY). El valor del JPY está influenciado por factores como la política del BoJ, las diferencias en los rendimientos de bonos y la percepción de riesgo. Aunque el BoJ tradicionalmente interviene para controlar la moneda, un cambio de su política extremadamente flexible ha brindado recientemente apoyo al yen. Como moneda refugio, el yen podría apreciarse durante el estrés en el mercado debido a la preferencia de los comerciantes por la estabilidad percibida. Con el USD/JPY cerca de 154.50, estamos atrapados entre dos fuerzas opuestas. El mercado titubea sobre un recorte de tasas de la Fed en diciembre, mientras que el nuevo liderazgo de Japón parece presionar al BoJ para retrasar cualquier endurecimiento. Esta incertidumbre sugiere que la volatilidad será el tema principal en las próximas semanas.Opciones Para los Comerciantes
La duda sobre el próximo movimiento de la Fed es comprensible dado los datos en conflicto que hemos visto. El informe de empleos de octubre de 2025 mostró un enfriamiento en el mercado laboral con solo 150,000 nuevos empleos, pero la inflación sigue alta en 3.2%, muy por encima del objetivo del 2%. Los próximos discursos de los funcionarios de la Fed serán críticos para cualquier cambio en las probabilidades del 51% de un recorte de tasas. En Japón, el impulso del Primer Ministro Takaichi para continuar con “Abenomics” pone al Banco de Japón en una posición difícil. Con la inflación japonesa manteniéndose justo por debajo del 3%, el banco central normalmente estaría considerando aumentos de tasas. Esta presión política para mantenerse flexible podría mantener el yen débil por más tiempo del esperado. Dadas estas presiones opuestas, creemos que comprar volatilidad es la estrategia más prudente. Un “straddle” largo, que consiste en comprar tanto una opción de compra como una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento, podría beneficiarse de un movimiento de precio significativo en cualquier dirección. Este movimiento capitalizaría la incertidumbre en torno a la reunión de diciembre de la Fed y la política del BoJ. Por otro lado, los comerciantes que están más bajistas sobre el dólar debido a los débiles datos de empleo podrían considerar comprar opciones de compra del JPY como una forma de bajo costo para obtener exposición al alza. Debemos ser conscientes de que la intervención de las autoridades japonesas se convierte en un alto riesgo por encima del nivel 155, como vimos en 2022. Esto podría imponer un límite temporal al ascenso del par, haciendo que las posiciones largas directas sean arriesgadas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
