Los precios del oro han aumentado debido a la creciente tensión comercial y preocupaciones sobre la autonomía de la Reserva Federal. El metal se cotiza por encima de $3,400, con una ganancia de casi 1%.
La incertidumbre en torno a las negociaciones comerciales entre la UE y EE. UU. y los comentarios sobre la independencia de la Fed han aumentado la demanda de oro como refugio seguro. La probabilidad de que EE. UU. imponga aranceles a las importaciones de la UE está creciendo.
El presidente de EE. UU., Trump, ha criticado al presidente de la Fed, Jerome Powell, aumentando la inquietud en el mercado. Mientras tanto, desarrollos como el creciente interés en Bitcoin y las inversiones en acciones tecnológicas están compitiendo con la atracción del oro.
Las conversaciones comerciales entre la UE y EE. UU. continúan con plazos que se avecinan, ya que EE. UU. amenaza con aranceles sobre bienes de la UE. La UE está preparando contramedidas dirigidas a exportaciones de EE. UU., lo que añade una mayor incertidumbre económica que puede sostener la demanda de oro.
Howard Lutnick del equipo comercial de EE. UU. se muestra optimista sobre un acuerdo, pero enfatiza la importancia de la fecha límite del 1 de agosto. La Fed se encuentra en un período de silencio antes de la próxima decisión sobre tasas.
El oro ha superado los $3,400, rompiendo niveles de resistencia anteriores respaldados por señales alcistas. Se están observando niveles de apoyo y puntos de retroceso potenciales para futuras consideraciones de movimiento.
Las políticas de la Reserva Federal, incluyendo tasas de interés y fenómenos como la flexibilización cuantitativa y el endurecimiento, impactan significativamente al dólar estadounidense y las percepciones del mercado.
Dada la creciente incertidumbre, creemos que los operadores de derivados deberían considerar estrategias que aprovechen los cambios de precios. Comprar opciones, tanto de compra como de venta, permite capturar movimientos con un riesgo definido. El Índice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVZ) ha subido recientemente a más de 16, reflejando las expectativas del mercado de mayor turbulencia por delante.
Con el metal rompiendo un nivel clave de resistencia, vemos una oportunidad en estrategias alcistas como las combinaciones de opciones de compra. Este enfoque puede capitalizar un movimiento ascendente adicional hacia el plazo del 1 de agosto mientras se gestionan los altos costos de las opciones de compra directas. Datos recientes de COMEX han mostrado un aumento en la compra de opciones de compra, lo que sugiere que otros operadores se están posicionando para un repunte continuo.
Podemos mirar a la guerra comercial entre EE. UU. y China de 2018-2019 como un paralelo histórico, un período en el que el oro subió más del 20% por ansiedades similares. La situación actual con la UE crea un contexto familiar para un movimiento sostenido al alza. Este precedente histórico refuerza el caso para mantener una inclinación larga a través de derivados.
El período de silencio de la Reserva Federal antes de su próxima reunión del 30 y 31 de julio probablemente mantenga a los operadores en tensión. Vemos esto como una oportunidad potencial para vender opciones a corto plazo y fuera del dinero para captar primas por la pérdida de valor del tiempo. Esta estrategia puede ser efectiva si el mercado sigue ansioso pero limitado a la espera de la guía de Powell.
A pesar del sentimiento alcista, la competencia de otros activos requiere cautela. Aconsejamos a los operadores proteger sus posiciones comprando opciones de venta como cobertura contra una reversión repentina o un acuerdo comercial sorpresivo. Una ruptura por debajo de niveles clave de apoyo podría desencadenar una rápida venta, haciendo que este seguro sea esencial.
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