Próximos Datos Económicos
Los participantes del mercado ahora se centran en el próximo informe del IPC de EE. UU., que se espera influya en la perspectiva de la Reserva Federal. Las expectativas sobre las tasas de interés siguen siendo un tema de discusión, con JP Morgan pronosticando recortes consecutivos de tasas por parte de la Fed hasta fin de año. Otras novedades incluyen el informe del mercado laboral canadiense y actualizaciones sobre posibles tarifas al oro. Con los mercados tranquilos antes del informe del IPC de EE. UU. la próxima semana, vemos que la volatilidad implícita en los principales índices bursátiles se encuentra cerca de mínimos de varios meses. Vimos un escenario similar a finales de 2023, donde un solo informe de inflación cambió las expectativas de tasas y provocó que el VIX saltara más del 20% en cuestión de días. Comprar opciones de VIX baratas o opciones fuera del dinero en el SPX podría ser una buena manera de prepararse para la volatilidad que es probable que venga. La expectativa de recortes consecutivos de tasas por parte de la Fed hasta finales de año es ahora el principal motor. Esta previsión sugiere posicionarse para tasas de interés a corto plazo más bajas a través de derivados como los futuros de SOFR. También hemos visto un aumento significativo en las operaciones de opciones apostando por un aumento en la pendiente de la curva de rendimiento, que actualmente está invertida con el rendimiento a 2 años por encima del rendimiento a 10 años.Dinamismos del Mercado de Divisas y Acciones
En divisas, el EUR/USD está siendo presionado por grandes vencimientos de opciones en 1.1650, creando una tensión antes de los datos del IPC. Un “long strangle”, que implica comprar una opción de compra y una opción de venta fuera del dinero, es una estrategia viable para beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección. Para el USD/JPY, que está enfrentando resistencia, creemos que comprar opciones de venta es una buena protección contra una sorpresa dovish de la Fed que debilitaría el dólar. La resistencia en las acciones tecnológicas sugiere que el mercado está apostando a que los próximos recortes de la Fed se deben a una caída en la inflación, no a una economía en decadencia. Esto apoya el uso de spreads de compra en el Nasdaq 100 para capturar más ganancias mientras se limita el costo de la operación. Sectores sensibles a las tasas como servicios públicos e inmobiliarias también deberían estar en la mira para estrategias de opciones alcistas. El alto precio del oro, superior a $3,300 la onza, está respaldado por una fuerte demanda subyacente y la perspectiva de tasas de interés más bajas. Datos del Consejo Mundial del Oro a principios de este trimestre confirmaron que las compras por parte de los bancos centrales en 2025 van por buen camino para igualar los niveles récord que vimos en 2024. Creemos que comprar opciones de compra sobre futuros de oro o ETFs sigue siendo una estrategia clave para aprovechar este impulso.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
