Oro como Almacén de Valor
El oro tiene importancia histórica como almacén de valor y medio de intercambio. Se considera un activo seguro y una protección contra la inflación y la depreciación de la moneda. Los bancos centrales son los principales compradores, con adquisiciones que alcanzaron 1,136 toneladas en 2022, valoradas en alrededor de $70 mil millones. El precio del oro está inversamente relacionado con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. La inestabilidad geopolítica y los temores de recesión influyen en su precio. El oro tiende a tener un mejor rendimiento con tasas de interés más bajas, mientras que un dólar estadounidense fuerte puede suprimir su valor. Con el oro mostrando fortaleza, lo vemos como una reacción a un dólar estadounidense debilitado y expectativas cambiantes sobre la política monetaria. El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) ha caído recientemente a alrededor de 103.5, una caída notable desde sus máximos a principios de 2025, lo que beneficia a los activos valorados en dólares. Esto sigue el tono más cauteloso de la Reserva Federal en la reunión de septiembre de 2025, donde mantuvieron las tasas estables.Estrategias de Inversión en Oro
Debemos considerar opciones de compra o spreads de compra alcista en futuros de oro para capitalizar el potencial aumento mientras definimos nuestro riesgo. La volatilidad implícita en el mercado del oro ha aumentado, por lo que comprar opciones de largo plazo podría ser costoso; los spreads ofrecen una forma más económica de expresar una visión optimista. La herramienta CME FedWatch ahora está valorando un 60% de probabilidad de un recorte de tasas para el primer trimestre de 2026, un cambio significativo en comparación con hace solo tres meses. La persistente compra de los bancos centrales, que observamos acelerar en 2022, continúa proporcionando un fuerte soporte para los precios. A través de los primeros tres trimestres de 2025, se ha informado que los bancos centrales han añadido más de 850 toneladas a sus reservas, siendo los mercados emergentes los que lideran las compras. Esta demanda estructural sugiere que cualquier caída significativa probablemente será vista como una oportunidad de compra, lo que hace que la estrategia de vender opciones de venta garantizadas en efectivo en ETFs de oro sea una proposición atractiva para generar ingresos. Considerando la inflación persistente, que el último informe del IPC en septiembre de 2025 fijó en un persistente 3.1%, el papel del oro como protección contra la inflación está volviendo a ser más prominente. Este no es el descontrol de inflación de 2022, pero su persistencia por encima del objetivo está causando que los rendimientos de los bonos se estabilicen. Podemos utilizar contratos de futuros, como el contrato de diciembre de 2025 (GCZ5), para especular directamente sobre aumentos de precios impulsados por estos flujos de protección contra la inflación. Las tensiones geopolíticas también siguen siendo un factor clave que no debe ignorarse, sumando al atractivo del oro como refugio seguro. Las negociaciones comerciales en curso entre EE. UU. y el bloque comercial Pan-asiático están creando incertidumbre, lo que normalmente beneficia a los activos no soberanos como el oro. Este contexto apoya mantener una posición larga básica, posiblemente a través de futuros, mientras que se utilizan opciones de corto plazo para operar alrededor de eventos de volatilidad. Crea tu cuenta en VT Markets ahora y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
