Tasa de Interés y Política Monetaria
El Banco de Canadá redujo su tasa de política en 25 puntos básicos a 2.25% en octubre, prediciendo un crecimiento del PIB del 1.1% en 2026 y del 1.6% en 2027. Statistics Canada planeaba publicar cifras del PIB a las 13:30 GMT el viernes, con expectativas de una expansión del 0.5% para el tercer trimestre, lo que influye en el rendimiento del dólar canadiense. La expansión y contracción cuantitativa son herramientas críticas que utiliza el Banco de Canadá para gestionar la economía. El PIB mide el crecimiento económico, influyendo en los valores de las monedas y los precios del oro debido a su impacto en la inflación y las tasas de interés. Un PIB en crecimiento generalmente lleva a una moneda nacional más fuerte y tasas de interés ajustadas, afectando las inversiones y los precios de materias primas como el oro. La sorprendente fortaleza del PIB canadiense en el tercer trimestre, creciendo a un 2.6% anual, desafía directamente las acciones recientes del Banco de Canadá. Estos datos hacen que la reducción de tasas del banco central el 29 de octubre parezca prematura. Ahora debemos cuestionar si la expansión adicional está descartada para la próxima reunión de diciembre. Esta inesperada fortaleza económica debería proporcionar un impulso al dólar canadiense. Es probable que el mercado comience a anticipar una postura más restrictiva del Banco de Canadá, creando oportunidades en derivados relacionados con el CAD. Vemos la ruptura de la pareja USD/CAD por debajo de 1.4000 como una señal técnica significativa de este cambio.Indicadores Económicos de Canadá
Esta opinión está respaldada por otros datos recientes, ya que la Encuesta de Fuerza Laboral de octubre de Canadá mostró una fuerte ganancia de 45,000 empleos, lo que redujo la tasa de desempleo al 5.6%. Esta sólida situación laboral, combinada con un fuerte crecimiento del PIB, sostiene la idea de una economía resiliente. Los comerciantes deberían considerar estrategias que se beneficien de un CAD más fuerte, al menos a corto plazo. Sin embargo, también debemos considerar que el último informe del IPC de octubre mostró una inflación constante en 2.9%, justo dentro del rango objetivo del BoC. Esto crea un conflicto para el banco central entre una economía activa y una inflación moderada. Esta incertidumbre podría llevar a una mayor volatilidad, haciendo que estrategias de opciones como los straddles sean atractivas para captar un posible gran movimiento en cualquier dirección. Con el USD/CAD ahora por debajo de 1.4000, vemos el próximo nivel de soporte importante en la media móvil de 200 días cerca de 1.3922. Los comerciantes de derivados podrían considerar comprar opciones de venta de USD/CAD con precios alrededor de 1.3950 para posicionarse ante un movimiento continuo hacia abajo. La prima pagada por estas opciones representaría el riesgo máximo en la operación. Agregar a la potencial fortaleza del dólar canadiense es la divergencia en la política monetaria con los Estados Unidos. La actual evaluación del mercado muestra una probabilidad superior al 60% de que la Reserva Federal de EE. UU. comenzará a reducir tasas en el primer trimestre de 2026. Esto contrasta marcadamente con un Banco de Canadá que podría verse forzado a pausar su propio ciclo de relajación.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
