Sentimiento Económico e Implicaciones Fiscales
El sentimiento económico sobre el futuro sigue siendo débil en -32. La anticipación de aumentos de impuestos en el presupuesto de la ministra de Finanzas Rachel Reeves, que se anunciará el 26 de noviembre, podría reducir aún más la confianza. Reeves planea aumentar impuestos para mantener los objetivos presupuestarios, tras un aumento en las contribuciones de seguridad social de los empleadores el año pasado. Los niveles de confianza más bajos y el esperado ajuste fiscal presionan a la libra. Un sentimiento más débil sugiere un enfoque cauteloso por parte del Banco de Inglaterra, con un ligero apoyo para los bonos del gobierno. Para las acciones, los sectores enfocados en el gasto del consumidor podrían enfrentar desafíos si los aumentos de impuestos llevan a una disminución en el gasto de los consumidores. Con la caída de la confianza del consumidor y el débil sentimiento económico, deberíamos considerar prepararnos para una posible baja en la libra británica. Las cifras de ventas minoristas de agosto mostraron una caída del 0.8% en comparación con el mes anterior, confirmando esta tendencia y sugiriendo que el Banco de Inglaterra se mantendrá cauteloso sobre las tasas. Los comerciantes podrían considerar la compra de opciones de venta (put options) en GBP/USD con vencimiento después del presupuesto del 26 de noviembre para protegerse contra una baja causada por aumentos de impuestos. La expectativa de un Banco de Inglaterra cauteloso, reforzada por recientes comentarios de un miembro del comité de política monetaria, proporciona un apoyo modesto para los bonos del gobierno del Reino Unido. Podríamos anticipar que los precios de los bonos aumenten a medida que el mercado descarta aumentos de tasas a corto plazo. Un comercio sencillo sería comprar futuros de bonos a largo plazo, anticipando que datos económicos débiles empujarán a la baja los rendimientos.Volatilidad del Mercado y Estrategias de Comercio
El próximo presupuesto es una gran fuente de incertidumbre, y solo necesitamos mirar el caos del mercado posterior al mini-presupuesto en septiembre de 2022 para ver cómo los eventos fiscales pueden generar una gran volatilidad. Para prepararse, los comerciantes deberían considerar comprar opciones sobre el Índice de Volatilidad FTSE 100 o establecer estrategias de straddle en el propio FTSE 100. Esta estrategia beneficiaría de un gran movimiento del mercado en cualquier dirección tras los anuncios de la ministra de Finanzas. Dada la amenaza directa al gasto de los hogares, los sectores que atienden al consumidor parecen particularmente vulnerables. Los datos de la Sociedad de Fabricantes y Comerciantes de Automóviles ya muestran una reciente caída en las ventas de autos nuevos, un indicador clave de gasto discrecional. Deberíamos considerar la compra de opciones de venta en importantes fondos cotizados (ETFs) de retail y hostelería del Reino Unido o en acciones individuales, o considerar un comercio de pares que sea largo en sectores defensivos como servicios públicos y corto en acciones de consumo discrecional.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
