El yen japonés ha caído un 0,7% frente al dólar estadounidense y se está quedando rezagado respecto a la mayoría de sus pares del G10, en línea con el dólar neozelandés y la corona sueca. La atención se centra en la reunión del Banco de Japón del viernes, donde el mercado da por totalmente descontada una subida de tipos.
Con catalizadores fundamentales aún limitados, los próximos hitos del calendario serán los datos comerciales de Japón previstos para el miércoles y las cifras del índice de precios al consumo del viernes. En el USD/JPY, los mínimos recientes se sitúan en torno a 153, con soporte adicional cerca de 152, mientras que la resistencia se ubica por encima de 155.
Debilidad del yen antes de la decisión del BOJ
Estamos viendo una debilidad notable del yen japonés, que ha cedido un 0,7% frente al dólar estadounidense y está rindiendo peor que los principales pares del G10. Esta presión bajista llega mientras los participantes del mercado se preparan para la muy esperada reunión del Banco de Japón de este viernes. Dado que una subida de tipos ya está completamente descontada, creemos que los traders de derivados deberían prepararse para una posible reacción de “comprar con el rumor, vender con la noticia”.
Para gestionar esta volatilidad, recomendamos centrarse en la zona crítica de soporte del USD/JPY entre 152 y 153. En el lado alcista, una resistencia sólida está bien establecida justo por encima de 155. Los traders deberían considerar estrategias con opciones en rango, como los iron condors, para aprovechar estos límites bien definidos.
Estrategia para derivados y volatilidad
Los últimos datos de la CFTC muestran que los fondos apalancados han mantenido posiciones netas cortas en yen, lo que refleja un sesgo bajista persistente pese a la posible subida. Además, la volatilidad implícita a un mes del USD/JPY se ha mantenido en torno al 10,5%, señalando que el mercado espera oscilaciones bruscas en torno a las próximas publicaciones de comercio e IPC. Sugerimos utilizar opciones barrera knock-out cerca de 152 para proteger el riesgo a la baja manteniendo bajos los costes de prima.
Con el saldo comercial del miércoles y los datos de inflación del viernes en el horizonte, es muy probable que se produzcan repuntes súbitos de precio. Aconsejamos a los traders de derivados asegurar coberturas de volatilidad antes de estos anuncios para capturar movimientos repentinos por encima de la resistencia de 155. El uso de spreads de compra con débito puede ofrecer una forma de riesgo acotado para participar en cualquier ruptura alcista repentina si el banco central decepciona.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
