El WTI subió un 0,68% el lunes hasta situarse en torno a los 82,10 dólares, con los precios respaldados por la ausencia de negociaciones entre Washington y Teherán y la persistente incertidumbre sobre los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz. El bloqueo deja poco claras las perspectivas de reapertura, mientras que el aumento del tono retórico ha mantenido vigente una prima de riesgo geopolítico. Los mercados también siguen de cerca el informe semanal del American Petroleum Institute (API) sobre inventarios de crudo en EEUU, previsto para el martes, en busca de nuevas señales sobre el equilibrio entre oferta y demanda.
En otros frentes, los operadores vigilan la reanudación de los combates en Líbano entre Israel y Hezbolá, lo que incrementa la inquietud por el suministro en Oriente Próximo, así como los ataques casi diarios de Ucrania contra refinerías rusas, que han contribuido a la escasez de combustibles en Rusia. En un gráfico de una hora, el WTI se situaba en 82,08 dólares, por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en 81,53 dólares y de la SMA de 200 periodos en 79,22 dólares, mientras que una línea de tendencia bajista cerca de 82,28 dólares limitaba las subidas; el RSI rondaba 57. Se citaban resistencias en 82,28 dólares, después 83,57 y 84,60, con soportes en 81,53 y 80,00, antes de 79,22.
Posicionamiento estratégico ante la prima de riesgo geopolítico
Con el WTI superando los 82 dólares, creemos que los operadores de derivados deberían buscar posicionarse para un mayor recorrido alcista en las próximas semanas. Dada la elevada prima geopolítica, la compra de opciones call a corto plazo con precios de ejercicio en torno a 84-85 dólares ofrece una vía de riesgo definido para capturar repuntes súbitos. Si se intensifica el pulso estratégico en el estrecho de Ormuz, estas opciones podrían registrar una rápida expansión de la volatilidad implícita.
Conviene recordar que el estrecho de Ormuz es el cuello de botella energético más crítico del mundo, por el que transitan más de 20 millones de barriles diarios, cerca del 20% del consumo mundial de petróleo. Históricamente, incluso amenazas menores de cierre de esta vía han impulsado al crudo un 10%-15% en cuestión de días. Dado que las negociaciones entre Washington y Teherán están completamente bloqueadas, este riesgo de interrupción de suministro sigue siendo un detonante muy activo de episodios de pánico en el mercado.
Además, la reanudación de los ataques con drones ucranianos contra refinerías rusas plantea un cuello de botella inmediato para la oferta de productos refinados. Campañas anteriores en 2024 llegaron a dejar fuera de servicio aproximadamente el 14% de la capacidad de refino de Rusia, lo que evidencia la vulnerabilidad de estas instalaciones ante disrupciones. Cabe esperar shocks similares por el lado de la oferta que mantengan un suelo sólido bajo los precios del crudo, haciendo que las posiciones cortas sean especialmente arriesgadas en este momento.
Estrategias operativas e informes de inventarios
Para los operadores de futuros, sugerimos abrir posiciones largas en retrocesos, manteniendo órdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo de la media móvil de 100 periodos, en 81,53 dólares. Si el WTI rompe la resistencia inmediata de la línea de tendencia en 82,28 dólares, probablemente activará un movimiento rápido hacia 83,57 y 84,60. Por el contrario, solo abandonaríamos esta visión alcista si los cierres diarios quedan por debajo de la media móvil crítica de 200 periodos, en 79,22 dólares.
También recomendamos seguir muy de cerca los próximos informes de inventarios del API y de la EIA para detectar señales de fortaleza de la demanda estival. Históricamente, las existencias de crudo en EEUU tienden a reducirse durante los picos de conducción y de viajes aéreos, lo que reforzaría nuestro sesgo alcista. Una caída de inventarios superior a la esperada esta semana probablemente actuará como el catalizador necesario para superar la resistencia actual.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
