El WTI cotizaba cerca de los 83 dólares por barril tras rebotar desde un mínimo intradía de 78,90 dólares, pero la acción del precio se mantuvo contenida después de que la Reserva Federal decidiera mantener los tipos sin cambios en el 3,50%–3,75%. Las ganancias iniciales en la sesión estadounidense se desvanecieron a medida que el mercado digería la pausa en la política monetaria. El contrato también se situaba en 83,48 dólares en gráficos de cuatro horas.
Los riesgos geopolíticos siguieron en el centro de atención después de que ataques de represalia en los que intervinieron Estados Unidos, Arabia Saudí e Irán avivaran la preocupación por una posible interrupción de la producción y el transporte de crudo en la región. Arabia Saudí y Estados Unidos llevaron a cabo ataques contra grupos alineados con Irán en Irak tras ataques con drones a instalaciones petroleras saudíes, e Irán afirmó posteriormente haber sido responsable de un ataque contra una base militar estadounidense en Jordania. En el plano técnico, el WTI se mantuvo por encima de la SMA de 20 periodos, en torno a 82,32 dólares, y de la SMA de 100 periodos, cerca de 80,15 dólares, mientras que el RSI oscilaba alrededor de 52; la resistencia se situaba en 84,24 dólares, con soportes en 82,32 y 82,29 dólares, seguidos de 81,51 y 80,99 dólares.
Estrategias de trading con derivados y momento técnico
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse para un rango de negociación estrecho con sesgo alcista en las próximas semanas, a medida que el WTI consolida en torno a los 83 dólares por barril. Con el precio manteniéndose por encima de la media móvil de 20 periodos en 82,32 dólares y el soporte clave de 100 periodos cerca de 80,15 dólares, el momento técnico inmediato sigue siendo constructivo. Los traders deberían considerar la compra de opciones call at-the-money para capturar una posible ruptura por encima del nivel de resistencia inmediato de 84,24 dólares.
Desencadenantes de volatilidad geopolítica y telón de fondo macro
Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos, Arabia Saudí e Irán representan un importante detonante de volatilidad que podría alterar rápidamente el suministro de Oriente Medio. Históricamente, ataques inesperados a infraestructuras energéticas en esta región, como el de 2019 contra instalaciones de Saudi Aramco, han provocado subidas del crudo de más del 14% en una sola sesión. Para cubrirse frente a estos shocks repentinos por el lado de la oferta, recomendamos utilizar estrategias bull call spread, que limitan el coste de la prima inicial a la vez que maximizan la exposición al alza.
La decisión de la Reserva Federal de pausar los tipos en el 3,50%–3,75% apunta a un entorno macroeconómico más estable en comparación con los máximos del 5,5% vistos en los últimos años. Esta pausa, combinada con una demanda global estable y una producción disciplinada, debería mantener un sólido suelo bajo los precios de la energía. Creemos que la venta de opciones put out-of-the-money por debajo del nivel de 80 dólares ofrece una excelente estrategia de generación de rentas para quienes esperan que los riesgos a la baja permanezcan ampliamente acotados.
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