El WTI, el referente del crudo estadounidense, cotizaba en torno a los 79,00 dólares en las primeras horas europeas del viernes y se encaminaba a su mayor avance semanal desde abril, ya que las tensiones en Oriente Próximo avivaron la preocupación por una posible interrupción del suministro. La BBC informó de que el Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) lanzó una nueva oleada de ataques contra Irán, alcanzando objetivos que incluían instalaciones de defensa, y el ejército estadounidense afirmó que la acción pretendía «degradar aún más las capacidades militares iraníes», añadiendo que había abordado un buque como parte de su bloqueo del estrecho de Ormuz.
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC, por sus siglas en inglés) afirmó que no se exportaría petróleo ni gas a través del estrecho de Ormuz mientras continúen los ataques de EE. UU. Por separado, Fars News señaló que se escucharon explosiones muy fuertes en Kuwait, con el sonido también reportado en Basora, mientras que el Ministerio de Defensa de Catar dijo el viernes que el país interceptó un ataque con misiles. El director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, declaró el jueves que la seguridad energética mundial está en riesgo si el estrecho de Ormuz no se abre en cuestión de semanas.
Las tensiones geopolíticas amenazan el suministro mundial de petróleo
Con el crudo WTI rondando los 79,00 dólares en medio de la escalada en Oriente Próximo, nos enfrentamos a una amenaza inmediata para el suministro mundial de petróleo. El posible cierre del estrecho de Ormuz, por el que normalmente transitan más de 20 millones de barriles de petróleo al día —aproximadamente el 20% del consumo mundial de líquidos petrolíferos—, podría interrumpir gravemente los flujos energéticos globales. Creemos que los operadores de derivados deben posicionarse ante shocks alcistas extremos de precios a medida que este pulso geopolítico se intensifique en las próximas semanas.
Estrategias de trading ante la volatilidad
Para desenvolverse en este entorno de alto riesgo, recomendamos centrarse en opciones call largas y spreads alcistas de calls (bull call spreads) sobre WTI y Brent. Históricamente, las amenazas geopolíticas sobre rutas marítimas clave provocan que el índice de volatilidad del crudo de la CBOE (OVX) se dispare más de un 50% en cuestión de días. Comprar opciones call ahora, antes de que la volatilidad implícita suba a niveles prohibitivos, ofrece la mejor relación riesgo-rentabilidad para los operadores que buscan capitalizar un repentino estrangulamiento de la oferta.
También esperamos que el diferencial Brent-WTI se amplíe en las próximas semanas, ya que las disrupciones de suministro en Oriente Próximo impactan directamente en los referentes internacionales. Los traders pueden aprovecharlo entrando en posiciones de spread con Brent largo y WTI corto, buscando una mayor apertura del diferencial, que históricamente se ensancha durante los conflictos en el golfo Pérsico. Sin embargo, debemos mantener órdenes de stop-loss estrictas, porque cualquier avance diplomático repentino podría aplastar rápidamente estas primas geopolíticas.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
