El WTI amplió las pérdidas durante la sesión europea del martes y se movía en torno a los 90,20 dólares por barril, tras borrar las ganancias previas. Los precios se suavizaron después de que Kyodo News informara de que Irán habría ofrecido reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de siete días, condicionado a que Estados Unidos dé pasos iniciales para reducir la presión económica y militar. La propuesta se trasladó a Washington a través de intermediarios terceros, mientras los líderes se reúnen para la Asamblea General de Naciones Unidas en Nueva York, donde los responsables iraníes buscan interlocución con países mediadores para rebajar tensiones y reactivar conversaciones más amplias.
La atención también se centra en el discurso del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ante la ONU, y en una agenda que, según se ha señalado, incluiría una posible reunión paralela con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, además de conversaciones separadas con el presidente de China, Xi Jinping, y con líderes del Golfo. La Administración también ha planteado un fondo de 5.000 millones de dólares para la reconstrucción en todo Oriente Próximo. Mientras tanto, las preocupaciones por el suministro se moderaron tras los tránsitos del fin de semana por Ormuz, con Arabia Saudí moviendo crudo a un ritmo de 2,9 millones de barriles diarios durante los últimos seis días, mientras que imágenes por satélite mostraban superpetroleros con una capacidad total de 14 millones de barriles en terminales saudíes del Golfo; el recuento de buques fue el más alto desde, al menos, junio. El Brent llegó a caer brevemente por debajo de los 100 dólares por barril y bajaba un 3,40%.
Perspectiva de trading a corto plazo en un contexto de avances diplomáticos
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una presión bajista a corto plazo en el West Texas Intermediate (WTI), a medida que pone a prueba niveles de soporte clave cerca de los 90 dólares. Históricamente, el petróleo muestra una elevada volatilidad durante la Asamblea General de la ONU, y los avances diplomáticos suelen desencadenar ventas bruscas. Dada la oferta condicionada de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, sugerimos iniciar posiciones cortas o comprar opciones put para aprovechar este debilitamiento del impulso.
Mercado físico y estrategias de cobertura
El mercado físico ya muestra señales de alivio de la congestión, como refleja el reciente envío de Arabia Saudí de 2,9 millones de barriles diarios a través del estrecho estratégico. Esto se apoya en datos históricos de la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU., que señala que el estrecho de Ormuz suele canalizar más de 20 millones de barriles diarios, por lo que cualquier indicio de reapertura es claramente bajista para las primas del crudo. Además, la presencia récord de superpetroleros con 14 millones de barriles de capacidad en puertos saudíes sugiere que la oferta está lista para fluir en cuanto avance la diplomacia.
Dado que las negociaciones geopolíticas pueden girar con rapidez, también debemos protegernos frente a repuntes súbitos si las conversaciones entre EE. UU. e Irán se estancan. La volatilidad implícita en las opciones de energía tiende a aumentar antes de grandes cumbres de líderes, lo que hace que las estrategias simples de venta de prima sean arriesgadas en este momento. Proponemos implementar spreads verticales bajistas o straddles largos para gestionar el doble riesgo de una caída abrupta por un avance diplomático o un giro repentino al alza por escalada en las próximas semanas.
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