El WTI comenzó la semana con tono más firme, marcando un máximo de más de un mes en torno a 84,40–84,45 dólares en la sesión asiática y manteniéndose cerca de 83,50 dólares, a medida que el aumento de las tensiones entre EEUU e Irán y las informaciones sobre el cierre del estrecho de Ormuz avivaron las preocupaciones por el suministro. El movimiento prolonga el rebote desde el mínimo de varios meses establecido a principios de julio, manteniendo al mercado sesgado al alza.
Desde el punto de vista técnico, la ruptura de la semana pasada por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de cuatro horas y el avance más allá del retroceso de Fibonacci del 38,2% de la caída mayo–julio han reforzado el sesgo alcista. Los indicadores de momentum siguen elevados, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 76 en zona de sobrecompra y el MACD aún en positivo. Los siguientes niveles al alza citados son el retroceso del 50,0% en 85,84 dólares y el nivel de Fibonacci del 61,8% en 90,28 dólares, seguidos de 96,59 y 104,64 dólares. El soporte se sitúa en 81,40 dólares, después en 75,91 y en la SMA de 200 periodos en 76,97 dólares, con un suelo adicional cerca de 67,04 dólares.
Oportunidades para traders de derivados en un contexto de riesgos geopolíticos en escalada
Creemos que los traders de derivados deberían apoyarse en el actual impulso alcista abriendo posiciones largas en futuros de WTI y opciones call durante las próximas semanas. El incremento de las tensiones en torno al estrecho de Ormuz, por el que transitan aproximadamente 20,5 millones de barriles de crudo al día —cerca del 20% del consumo mundial de líquidos petrolíferos—, está elevando de forma significativa la prima de riesgo geopolítico. Históricamente, interrupciones similares del suministro en Oriente Medio han desencadenado repuntes rápidos de precios del 10% al 15%, lo que refuerza el argumento a favor de una presión alcista sostenida.
Objetivos técnicos y estrategias de gestión del riesgo
En términos técnicos, deberíamos fijar como objetivo el nivel inmediato de resistencia de Fibonacci en 85,84 dólares, con la vista puesta en la cota clave de 90,28 dólares si persisten los bloqueos de suministro. Con el RSI diario rondando 76 y el MACD firmemente en terreno positivo, el mercado muestra un potente momentum alcista pese a estar técnicamente sobrecomprado. Los traders de derivados pueden utilizar estrategias de bull call spread para reducir el coste inicial de la prima y, aun así, posicionarse para capturar estos objetivos de precio más elevados.
Para protegerse frente a giros bruscos del mercado, recomendamos situar órdenes de stop-loss o comprar puts de cobertura justo por debajo del soporte clave en 81,40 dólares. Si este nivel no se mantiene, el WTI podría caer con rapidez hacia su SMA de 200 periodos cerca de 76,97 dólares. Implementar estas estrategias de mitigación del riesgo, de corte más estricto, garantiza que permanezcamos protegidos si una resolución diplomática repentina desinfla rápidamente la actual prima de riesgo geopolítico.
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