El USDJPY inicialmente cayó tras la decisión de la Fed, pero luego subió cuando el mercado se dio cuenta de que la postura de la Fed era más restrictiva de lo esperado. El FOMC proyectó dos recortes de tasas más para 2025, contrariamente a las expectativas del mercado de recortes más agresivos. Para 2026, solo se proyectó un recorte, menos de los tres anticipados antes de la decisión. El énfasis del presidente Powell en el mercado laboral refleja datos económicos recientes más débiles. El yen está principalmente influenciado por las expectativas de una Fed menos agresiva, sin cambios importantes en sus fundamentos. Se espera que el BoJ mantenga sus políticas actuales, con el mercado enfocado en cualquier cambio en la guía futura. Datos fuertes podrían llevar a una revisión más restrictiva en las previsiones de tasas de interés, afectando positivamente al USD, mientras que datos débiles podrían seguir perjudicándolo.

Análisis Técnico

Técnicamente, en el gráfico diario, el USDJPY cayó por debajo del rango a una línea de tendencia alrededor de 145.60, generando interés de compra para un repunte hacia 151.00. Los vendedores buscan una ruptura por debajo de esta línea de tendencia para una caída a 143.00. El gráfico de 4 horas muestra una línea de tendencia ligeramente descendente que impulsa el sentimiento bajista, con los vendedores a la espera de una ruptura, mientras que los compradores apuntan a una ruptura al alza. El gráfico de 1 hora sugiere interés de compra en el soporte menor de 146.70 y presión de venta para un posible rompimiento hacia abajo. Los próximos catalizadores incluyen las Solicitudes de Desempleo de EE. UU., el IPC japonés y la decisión de política del BoJ. Vimos que el mercado inicialmente malinterpretó el mensaje de la Reserva Federal ayer, lo que causó una caída en USDJPY antes de una fuerte reversión al alza. Las proyecciones actualizadas de la Fed fueron más restrictivas de lo anticipado, con el gráfico de puntos mostrando ahora una pequeña mayoría que favorece solo dos recortes de tasas más en 2025. Esto contrasta con los precios del mercado antes de la reunión, que, según la herramienta CME FedWatch, implicaban una probabilidad de casi 70% de tres o más recortes. Mirando hacia adelante, todo ahora depende de los datos económicos estadounidenses que lleguen. Aunque el presidente Powell reconoció los últimos dos informes de Nóminas No Agrícolas más débiles, que mostraron alrededor de 150,000 para agosto de 2025, la inflación subyacente sigue siendo una preocupación. Con el último dato de PCE central para julio de 2025 manteniéndose en 3.8%, las cifras económicas fuertes en las próximas semanas probablemente reforzarán la postura cautelosa de la Fed y fortalecerán al dólar.

Perspectivas Económicas de Japón

Del lado japonés, los fundamentos permanecen en gran medida sin cambios antes de la decisión del Banco de Japón mañana, 19 de septiembre. Esperamos que los responsables de políticas mantengan su postura actual, especialmente con los datos del IPC nacional que se pronostica que estén alrededor del 2.5%, un nivel que no requiere acción inmediata. El lento ritmo de normalización de políticas del BoJ, que comenzó en 2024, sugiere que no serán un factor principal para el yen en este momento. Desde un punto de vista técnico, el par USDJPY encontró un fuerte soporte en la línea de tendencia mayor alrededor del nivel 145.60. Para los comerciantes de derivados, esto presenta una clara oportunidad para considerar la compra de opciones de compra con precios de ejercicio que apunten hacia el nivel 151.00, apostando a que la inclinación restrictiva de la Fed dominará. La volatilidad implícita probablemente se ha estabilizado después del evento de la Fed, ofreciendo potencialmente mejores precios para tales posiciones. Sin embargo, la gestión del riesgo es crucial, ya que una ruptura decisiva por debajo de esa línea de tendencia de 145.60 invalidaría la perspectiva alcista. Los comerciantes podrían utilizar opciones de venta con precios de ejercicio por debajo de 145.00 como cobertura o para posicionarse para una caída hacia el nivel de 143.00. Este escenario bajista se volvería más probable si las próximas Solicitudes de Desempleo de EE. UU. u otros datos clave muestran una debilidad significativa en la economía estadounidense.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.