USD/JPY subió hasta 154,87 el martes, ya que el yen se debilitó por segunda sesión consecutiva, mientras el dólar se mantenía firme ante la ampliamente anticipada subida de tipos de la Reserva Federal esta semana. El repunte del precio del petróleo ha añadido presión bajista sobre el yen al elevar la factura de importaciones de Japón y aumentar los costes energéticos en una economía dependiente del combustible importado. Aun así, el yen se mantiene cerca de máximos de siete meses, respaldado por las expectativas de una política más restrictiva del Banco de Japón, junto con el deshace de operaciones de carry trade y señales de repatriación de capitales.
Se espera que el Banco de Japón eleve su tipo de referencia al 1,25% el viernes, lo que supondría el nivel más alto desde abril de 1995, mientras que el mercado busca orientación sobre la posibilidad de otra subida antes de final de año. En el gráfico H4, el USD/JPY ha oscilado en torno a 154,13, extendiéndose hasta 153,23 por abajo y 154,95 por arriba; una ruptura al alza podría apuntar a 155,05, mientras que una ruptura a la baja señalaría 152,40. El MACD muestra la línea de señal por debajo de cero, pero en ascenso, y la vista H1 refleja un movimiento de 154,95 a 153,98 antes de un nuevo impulso hacia 155,05, tras lo cual un retroceso a 153,70 podría extenderse hasta 152,40; el Estocástico se sitúa por debajo de 80 y gira a la baja hacia 20.
Fortaleza del dólar a corto plazo y oportunidades tácticas de trading
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una volatilidad alcista a corto plazo en el par USD/JPY hacia el nivel de 155,05. Con el dólar estadounidense ganando tracción antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, comprar opciones call de corto plazo o entrar en posiciones largas ajustadas ofrece una estrategia táctica sólida. Históricamente, repuntes del dólar similares antes de reuniones han proporcionado configuraciones largas fiables y de rápida rentabilidad antes de decisiones relevantes de bancos centrales.
Esta presión alcista sobre el USD/JPY también viene impulsada por el aumento de los costes energéticos, con el déficit comercial de Japón ampliándose debido a los elevados precios globales del petróleo. No obstante, debemos prepararnos para un giro repentino, ya que se espera que el Banco de Japón suba su tipo de referencia al 1,25% este viernes, el nivel más alto desde 1995. La inflación de Japón se ha mantenido obstinadamente por encima del 2%, lo que convierte esta subida de tipos en una herramienta clave para el banco central.
Anticipar un giro del yen y beneficiarse de operaciones bajistas
Para aprovechar este cambio, recomendamos pasar a posiciones cortas o comprar opciones put una vez que el par alcance el objetivo de 155,05. Indicadores técnicos como el oscilador Estocástico sugieren que el rally actual está sobreextendido y que es altamente probable una reversión. Una vez que el Banco de Japón confirme la subida de tipos, esperamos una caída rápida hacia el nivel de soporte de 153,70.
Una ruptura por debajo de este primer objetivo podría desencadenar un deshace más amplio del carry trade del yen, reminiscentE de los bruscos cambios de mercado observados en 2024. En este entorno bajista, aconsejamos a los operadores apuntar al siguiente nivel de soporte en 152,40. El uso de stops dinámicos (trailing stops) en estas posiciones cortas ayudará a proteger beneficios a medida que los inversores japoneses sigan repatriando capital.
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