Perspectiva del dólar y expectativas de tasas
El dólar estadounidense se mantuvo estable, con el Índice del Dólar (DXY, un indicador que compara el dólar con una canasta de otras monedas principales) cerca de 96.95. El mercado aún espera que la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.) mantenga las tasas en el rango 3.50%-3.75%, según la herramienta CME FedWatch (una medida basada en precios de futuros que estima probabilidades de cambios de tasas). La inflación general de EE. UU. se moderó a 2.4% interanual desde 2.7% en diciembre. El IPC mensual (CPI, índice de precios al consumidor) subió 0.2%, por debajo de las estimaciones y del 0.3% anterior. En la sesión de India del lunes, el USD/INR se mantuvo cerca de 90.70 y le costó subir por encima de la EMA de 20 días (media móvil exponencial, un promedio que da más peso a los datos recientes) alrededor de 90.73. El RSI de 14 días (índice de fuerza relativa, un indicador técnico que estima si un precio está “sobrecomprado” o “sobrevendido”) se mantuvo entre 40.00 y 60.00, y los niveles a vigilar incluyen 90.00 como soporte (zona donde el precio suele frenar caídas) y 91.25 si rompe al alza. Vemos presión sobre la rupia, impulsada por inversores extranjeros que salen del sector TI por miedo a cambios por la IA. Por ahora, el par USD/INR se mantiene justo por debajo de la resistencia clave de 90.73 (zona donde el precio suele frenar subidas).Estrategias de trading y niveles clave
A la debilidad se suman los precios del petróleo al alza por las tensiones entre EE. UU. e Irán, un problema importante para una economía dependiente de importaciones como India. En el pasado, episodios parecidos en el Estrecho de Ormuz (ruta clave para el transporte de petróleo) han hecho que el crudo Brent (referencia internacional del precio del petróleo) suba más de 8% en pocas semanas, algo que podría repetirse. Esta presión externa hace que mantener rupias sea menos atractivo ahora. En el plano interno, el salto inesperado de la inflación mayorista a 1.81% podría hacer que el Banco de la Reserva de India (RBI, el banco central de India) sea más prudente. Mientras tanto, el dólar se mantiene firme porque la Reserva Federal no quiere recortar tasas. Esta combinación de inflación local y dólar fuerte sostiene el tipo de cambio USD/INR (precio de una moneda en relación con otra). Dado este contexto, los operadores podrían considerar comprar opciones call sobre USD/INR (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar a un precio fijado) con precio de ejercicio (strike, el precio acordado del contrato) cerca de 91.00, anticipando una ruptura por encima de 90.73. Esto permite ganar si sube el USD/INR y limita la pérdida al costo de la prima (precio pagado por la opción). También parece prudente cubrir (reducir riesgo) cobros en rupias usando contratos a plazo (forwards, acuerdos para cambiar moneda a un precio fijado en una fecha futura) cerca del nivel actual de 90.70. Sin embargo, el RSI sugiere poco impulso, lo que indica que el par podría moverse en rango. Si la resistencia de 90.73 se mantiene, vender opciones call fuera del dinero (out-of-the-money, con strike por encima del precio actual) con strike cerca de 91.25 puede ser una estrategia para cobrar prima. Esto funciona si la rupia no se deprecia mucho más y el par se mantiene por debajo de ese nivel. Los operadores también deberían vigilar señales de que se reduce la venta por parte de FII, lo que podría provocar un giro. Si el par no logra subir y cae, es probable un movimiento hacia el soporte psicológico de 90.00 (nivel redondo que muchos siguen). En ese caso, comprar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado) sería una forma de posicionarse para una rupia más fuerte. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
