Proyecciones Económicas
La encuesta del BCE redujo las expectativas de inflación para 2025 y 2026 a 2.0% y 1.8%, respectivamente. Las predicciones de crecimiento del PIB vieron ajustes menores, con el crecimiento de 2025 ligeramente revisado a 1.1% y 2026 recortado a 1.1%. Las ventas minoristas del Reino Unido en junio repuntaron un 0.9% m/m, aunque por debajo del 1.2% previsto, y las ventas interanuales aumentaron un 1.7%. El BoJ de Japón puede considerar un posible aumento de tasas para fin de año, con datos anticipados para informar la decisión. El índice de clima empresarial Ifo de Alemania en julio subió a 88.6. Los futuros de acciones en EE. UU. muestran pocos cambios, mientras que los rendimientos en el mercado de deuda de EE. UU. se mantienen en su mayoría sin cambios o ligeramente aumentados. Los precios del petróleo están marginalmente más altos, el oro ha disminuido, y Bitcoin experimentó fluctuaciones con una disminución actual a $116,502. Los recientes comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo sugieren un camino cauteloso hacia adelante. Tanto Villeroy como Rehn destacan los riesgos a la baja para el crecimiento, dejando claro que no tienen prisa por hacer más movimientos en la política. Esta inclinación cautelosa combina con la disminución de las expectativas de inflación en la Encuesta de Pronosticadores Profesionales, lo que indica que es probable que el euro se debilite en las próximas semanas.Estrategias de Divisas
Vemos esto creando una clara divergencia de políticas, especialmente después de que los últimos pedidos de bienes duraderos en EE. UU. llegaran mucho más fuertes de lo esperado en -1.1% en comparación con la anticipada baja del -10.8%. Dada esta división fundamental, estamos considerando comprar opciones de venta en el par de divisas EUR/USD. Esto nos permite beneficiarnos de una posible caída mientras limitamos nuestro riesgo al costo pagado. En Japón, estamos prestando atención a informes que indican que los funcionarios están considerando un aumento de tasas para fin de año. Esto sería un cambio histórico tras décadas de política monetaria muy flexible y es un fuerte catalizador para la apreciación del yen. Creemos que esto hace que la estrategia de vender pares de divisas como USD/JPY o EUR/JPY sea atractiva utilizando contratos de futuros. La decepción en los datos de ventas minoristas del Reino Unido, incluso con un repunte, refuerza nuestra perspectiva pesimista sobre la libra esterlina. Con la economía mostrando signos de fragilidad, podría aumentar la presión sobre el Banco de Inglaterra para relajar la política antes. Por lo tanto, estaremos buscando oportunidades para posicionarnos en pro de una mayor debilidad del GBP/USD. El entorno actual de índices bursátiles estadounidenses en calma y mensajes divergentes de los bancos centrales está creando una corriente de incertidumbre. El índice de volatilidad de CBOE (VIX) ha estado operando cerca de mínimos históricos alrededor del nivel 12-13, sugiriendo complacencia y haciendo que las primas de opciones sean relativamente baratas. Vemos esto como una oportunidad para comprar protección o realizar apuestas direccionales con riesgo limitado, como comprar opciones de venta en índices amplios del mercado. El fuerte rechazo del oro desde sus máximos recientes, cayendo más de $25, es una respuesta directa a la fortaleza del dólar estadounidense y a los rendimientos estables. La ruptura en el momentum sugiere que vender spreads de opciones de compra por encima del mercado para recoger primas podría ser rentable. Mientras tanto, la fuerte caída de Bitcoin a un nuevo mínimo semanal por debajo de $115,000 antes de repuntar muestra que la volatilidad extrema sigue siendo la norma, convirtiéndolo en un mercado para operadores ágiles que utilizan una gestión de riesgos estricta. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
