El USD/CAD no logró aprovechar el rebote nocturno desde el nivel psicológico de 1,4000 —descrito como un mínimo de un mes— y registró ventas en la sesión asiática del viernes. El cruce cotizaba cerca de 1,4035, mientras que la presión bajista se vio moderada por factores mixtos. Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de un máximo de un mes alcanzado a comienzos de semana, apoyando al dólar canadiense y amortiguando el impacto del tono prudente del Banco de Canadá. Al mismo tiempo, un crudo más firme ha alimentado las preocupaciones de inflación y ha reactivado las expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal de EE. UU., lo que respalda al dólar estadounidense y limita nuevas caídas del par.
El riesgo geopolítico siguió elevado después de que EE. UU. llevase a cabo una sexta noche consecutiva de ataques aéreos contra Irán y ampliase las operaciones más allá de objetivos militares convencionales. Funcionarios en Bandar Abbas afirmaron que se había alcanzado infraestructura civil, incluidas instalaciones eléctricas y una estación de tren, mientras que Irán respondió con ataques contra instalaciones militares estadounidenses en toda la región. La Guardia Revolucionaria Islámica de Irán también amenazó con extender el conflicto a rutas energéticas adicionales; Reuters indicó que Teherán pidió a los hutíes de Yemen que estuvieran preparados para cerrar la ruta petrolera del mar Rojo, junto con un bloqueo estadounidense de puertos iraníes y el cierre del estrecho de Ormuz. La atención se centra ahora en los datos estadounidenses de permisos de construcción, viviendas iniciadas y producción industrial, además del índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y las expectativas de inflación, así como en los discursos de miembros del FOMC, con el USD/CAD aún encaminado a abultadas pérdidas semanales.
Consideraciones técnicas y estratégicas de trading
Mientras observamos al USD/CAD moverse en torno al umbral crítico de 1,4000, recomendamos a los operadores de derivados evitar posiciones cortas agresivas pese al reciente impulso bajista semanal. Este nivel psicológico ha actuado históricamente como una zona de soporte sólida, y los detonantes geopolíticos actuales sugieren que un rebote es altamente probable. Recomendamos utilizar estrategias alcistas a corto plazo mediante bull call spreads para capturar un posible movimiento al alza limitando al mismo tiempo el riesgo a la baja.
Con el Brent repuntando hacia los 90 dólares por barril debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio, el dólar canadiense, vinculado a materias primas, está recibiendo un fuerte soporte de base. Históricamente, una subida sostenida del 10% en los precios de la energía se correlaciona con un “loonie” más fuerte, lo que actualmente mantiene a raya el potencial alcista del USD/CAD. No obstante, conviene mantener la cautela, ya que estos elevados costes energéticos están reavivando simultáneamente los temores a una inflación global persistente.
Política de la Reserva Federal y posicionamiento de mercado
Estas preocupaciones inflacionistas están impulsando las expectativas del mercado hacia una Reserva Federal más hawkish, con probabilidades de subidas de tipos que han vuelto a situarse por encima del 40% en las cotizaciones recientes de futuros. El dólar estadounidense se mantiene muy resiliente, apoyado además por flujos de refugio ante el riesgo a medida que las acciones militares amenazan rutas de transporte clave como el estrecho de Ormuz. Consideramos que la compra de opciones call del USD/CAD fuera de dinero (out-of-the-money) es una forma estratégica de cubrirse frente a repuntes súbitos del riesgo geopolítico.
Los operadores deberían seguir de cerca las publicaciones macroeconómicas de hoy en EE. UU., incluida la producción industrial y las expectativas de inflación del consumidor, para calibrar el próximo movimiento de la Fed. Si estos indicadores muestran resiliencia económica, es probable que el USD/CAD vuelva a superar el nivel de 1,4100. Sugerimos mantener tamaños de posición conservadores en las próximas semanas para navegar la elevada volatilidad tanto en los mercados energéticos como en los de divisas.
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