El USD/CAD retrocedió el martes, ya que el dólar canadiense encontró apoyo en un dólar estadounidense más débil, mientras los mercados sopesaban nuevas medidas comerciales de represalia entre EEUU y Canadá. El cruce se negociaba en torno a 1,3834 tras ceder desde un máximo intradía de 1,3867. Canadá afirmó que impondrá aranceles de represalia sobre 27.600 millones de dólares canadienses (C$) de bienes estadounidenses, con gravámenes del 15% al 50% que abarcarán aproximadamente 700 productos a partir del 8 de septiembre. La medida se produjo después de que EEUU decidiera aplicar aranceles del 50% sobre un valor similar de importaciones canadienses tras romperse las conversaciones, mientras que el plan del Tesoro de EEUU de incrementar las recompras de deuda pública a más largo plazo añadió presión al billete verde.
Desde el punto de vista técnico, el USD/CAD sigue limitado por debajo de la SMA de 200 días en 1,3843, con resistencias adicionales en el retroceso de Fibonacci del 50,0% en 1,3887 y la SMA de 100 días en 1,3914. Por encima se sitúan el retroceso del 38,2% en 1,3971, la SMA de 50 días en 1,4057 y el retroceso del 23,6% en 1,4075. Los indicadores de momento muestran un RSI cerca de 37 y un MACD en negativo, mientras que el ADX es 35; el soporte se observa en el retroceso del 61,8% cerca de 1,3803, y después en 1,3684 y 1,3531. Un cierre diario de vuelta por encima de 1,3843 y luego de 1,3887 aliviaría la presión bajista y apuntaría a la zona media de 1,39.
Perspectiva para traders de derivados en un contexto de escalada de tensiones comerciales
Creemos que los traders de derivados deberían prepararse para una continuación del movimiento bajista del par USD/CAD en las próximas semanas a medida que escalen las tensiones comerciales. El anuncio de los aranceles de represalia de Canadá por 27.600 millones de dólares canadienses (C$), con entrada en vigor el 8 de septiembre, está llamado a inyectar una volatilidad significativa en el mercado de divisas. Históricamente, las disputas comerciales entre estos socios tan próximos, como las batallas arancelarias de 2018, han provocado oscilaciones rápidas del 2% al 4% en el tipo de cambio.
Recomendaciones de estrategia y soporte técnico
Dado este sesgo bajista, recomendamos comprar opciones put a corto plazo sobre USD/CAD con objetivo en el soporte inmediato de 1,3803. Como estrategia de menor coste, los traders pueden utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para aprovechar un posible descenso hacia el nivel de 1,3684. La venta de opciones call por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1,3843 también ofrece una vía para captar prima mientras persista la tendencia descendente.
Nuestra visión está sólidamente respaldada por indicadores técnicos que muestran que, por ahora, los vendedores controlan el mercado. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 37 y una tendencia sólida confirmada por un Índice Direccional Medio (ADX) de 35, el camino de menor resistencia es a la baja. Mientras el par se mantenga por debajo del pivote clave de 1,3843, esperamos que los intentos de rebote se encuentren con ventas agresivas.
Además, debemos tener en cuenta la debilidad más amplia del dólar estadounidense impulsada por los planes del Tesoro de EEUU de aumentar las recompras de deuda pública a vencimientos más largos. Históricamente, este movimiento ha diluido la fortaleza del billete verde, añadiendo presión fundamental a nuestra visión técnica bajista. No obstante, aconsejamos mantener un control del tamaño de las posiciones, ya que cualquier giro repentino en las negociaciones comerciales antes del 8 de septiembre podría desencadenar un repunte brusco por cierre forzoso de cortos.
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