El USD/CAD cotizaba cerca de 1,4010 el jueves, con una caída del 0,21% en la sesión, mientras el dólar canadiense ampliaba avances pese a que los datos de EEUU cumplieron las previsiones y persistían los riesgos geopolíticos en Oriente Medio. Las ventas minoristas de EEUU subieron un 0,2% intermensual en junio, y mayo se revisó al alza hasta el 1%; el grupo de control avanzó un 0,5%. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo bajaron a 208.000 desde 216.000 (revisado), pero al dólar estadounidense le costó consolidar las subidas tras las publicaciones, ya que un PPI de EEUU más débil previamente mantuvo al mercado inclinado hacia una eventual flexibilización por parte de la Reserva Federal.
Los titulares de riesgo se mantuvieron elevados después de que EEUU llevara a cabo nuevos ataques contra objetivos iraníes, mientras Irán afirmó haber respondido atacando activos estadounidenses en Kuwait, Baréin y Jordania. Reuters informó de que Teherán también instruyó a los hutíes de Yemen a cerrar el estrecho de Bab el-Mandeb si EEUU ataca su red eléctrica. Los precios del petróleo cedieron pese a la amenaza para los flujos energéticos regionales, moderando el apoyo al dólar canadiense vinculado a materias primas, mientras el Banco de Canadá mantuvo su tipo de referencia en el 2,25% por sexta reunión consecutiva, lo que dejó a los analistas más centrados en la dirección del dólar estadounidense que en los fundamentales canadienses.
Niveles técnicos y dinámica del mercado de opciones
Seguimos de cerca el par USD/CAD mientras se mantiene cerca del nivel crítico de 1,4010, poniendo a prueba un importante soporte psicológico en 1,4000. Históricamente, cuando el par examina este nivel, la volatilidad implícita de las opciones suele repuntar entre un 15% y un 20% a medida que los operadores se apresuran a cubrir sus posiciones. Dada la resiliencia del mercado laboral de EEUU, reflejada en la caída de las solicitudes de desempleo hasta 208.000, el billete verde conserva fortaleza subyacente, lo que dificulta una ruptura limpia por debajo de 1,4000.
Precios del petróleo, perspectivas del CAD y estrategias con derivados
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, de forma sorprendente, no han logrado impulsar los mercados energéticos, con el crudo WTI retrocediendo hacia los 74 dólares por barril. Dado que el dólar canadiense está muy ligado al desempeño de las materias primas, esta falta de momentum del petróleo limita cualquier rally orgánico del CAD. Para aprovechar posibles oscilaciones bruscas de precio derivadas de estos riesgos energéticos y políticos, recomendamos a los operadores de derivados comprar straddles a corto plazo para capturar volatilidad.
Con el Banco de Canadá manteniendo su tipo de interés oficial estable en el 2,25%, el soporte doméstico para la divisa canadiense sigue siendo muy limitado. Para las próximas semanas, preferimos comprar opciones put de USD/CAD a corto plazo con un precio de ejercicio de 1,3950 para capitalizar eventuales caídas puntuales, impulsadas por el USD, por debajo del suelo de 1,4000. Esta estrategia con opciones limita nuestro riesgo a la baja y, a la vez, nos mantiene posicionados para beneficiarnos si el temor a la inflación en EEUU sigue moderándose y debilitando al billete verde.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
