USD/CAD avanzó un 0,27% el viernes hasta alrededor de 1,3870, tras tocar un máximo intradía de 1,3882 después de los nuevos datos de inflación de EE. UU., dejando al cruce encaminado a un tercer avance diario consecutivo. El IPC estadounidense subió un 3,4% interanual en agosto, sin cambios y en línea con las expectativas, mientras que los precios aumentaron un 0,4% mensual tras el +0,1% previo. El IPC subyacente repuntó un 0,3% mensual frente al 0,2% previsto, aunque la tasa subyacente interanual se moderó al 2,4% desde el 2,5%, y el rebote inicial del dólar se fue diluyendo al no mostrar el perfil anual una reaceleración.
El dólar canadiense se quedó rezagado frente a sus pares mientras el petróleo retrocedía desde máximos recientes: el WTI cayó un 4,62% hasta alrededor de 95,90 dólares tras encontrar presión vendedora por encima de 100 dólares, lastrando a una divisa apalancada a las exportaciones energéticas. En el plano técnico, el USD/CAD se situaba cerca de 1,3864 y se mantenía por encima de la SMA de 200 periodos en 1,3827 y de la SMA de 100 periodos en 1,3808, con soporte de directriz en torno a 1,3835; el RSI (14) se ubicaba en 76,9. Se observaba resistencia en 1,3872 y 1,3890, mientras que los soportes incluían 1,3835, 1,3827 y 1,3808, con 1,3760 por debajo.
Implicaciones de volatilidad para los traders de derivados en USD/CAD
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par USD/CAD en las próximas semanas, a medida que el mercado digiere los últimos datos de inflación de EE. UU. y la caída del precio del petróleo. Con el cruce cotizando actualmente cerca de 1,3870, la reacción inmediata a la lectura del IPC estadounidense del 3,4% interanual ha dejado al dólar encarrilado hacia un tercer día consecutivo de avances. Sin embargo, dado que la inflación subyacente interanual se desaceleró hasta el 2,4%, el impulso alcista del billete verde podría encontrar resistencia.
Debemos vigilar de cerca el crudo West Texas Intermediate (WTI), que se ha desplomado un 4,62% para cotizar alrededor de 95,90 dólares tras no lograr mantenerse por encima del umbral crítico de 100 dólares. Históricamente, el dólar canadiense mantiene una fuerte correlación positiva superior al 70% con el crudo, lo que implica que esta caída pronunciada ejerce una fuerte presión sobre la divisa debido a la dependencia canadiense de las exportaciones energéticas. Las estadísticas muestran que descensos prolongados del petróleo por debajo de niveles psicológicos clave suelen arrastrar al “loonie” una media del 1,5% frente al dólar en las semanas posteriores.
Estrategia de trading y consideraciones técnicas
Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) horario se encuentra profundamente en territorio de sobrecompra en 76,9, recomendamos que los traders de derivados eviten perseguir el repunte a estos niveles. En su lugar, conviene plantear órdenes limitadas de corto plazo u opciones put cerca de la resistencia de 1,3890 para aprovechar un retroceso correctivo altamente probable. Históricamente, cuando el RSI horario del USD/CAD supera 75, el par registra un descenso de reversión a la media de 50 a 80 pips en las siguientes sesiones aproximadamente el 68% de las veces.
Para los operadores que busquen posiciones largas, conviene esperar un retroceso hacia la zona de soporte de directriz clave cerca de 1,3835 o hacia la media móvil simple de 200 periodos en 1,3827. Si el cruce cae por debajo del suelo horizontal de 1,3760, indicaría que los alcistas han perdido el control, invalidando cualquier estrategia alcista de derivados a corto plazo. En última instancia, será clave equilibrar la exposición entre opciones sensibles al petróleo y coberturas centradas en el USD, a medida que el mercado busca un nuevo punto de equilibrio.
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