El S&P 500 se mantuvo por debajo del nivel de 6,785, experimentando un descenso con varios intentos de rebote rechazados. Hubo un aumento en las compras hacia el cierre de la sesión, seguido de un aumento premercado, con el crédito aún sin mostrar indicadores de miedo. Otras actualizaciones del mercado incluyen al Dow Jones reduciendo pérdidas y al USD/JPY ganando impulso. Los datos del IPC de EE. UU. influyeron en varios activos, con el oro rebotando por encima de $4,100 y manteniendo una fase de consolidación alrededor de $4,150 por onza troy. En el mercado de criptomonedas, Bitcoin probó la resistencia de $110,000 y Ethereum se movió hacia el reto de la media móvil exponencial de 100 días. La designación de Sanae Takaichi como nueva Primera Ministra de Japón tuvo un efecto estabilizador en el Yen japonés. El ranking de corredores para 2025 destacó las mejores opciones para operar con diferentes monedas y activos, incluyendo Forex, CFD, oro y corredores que ofrecen cuentas islámicas y libres de swaps. Se enfatiza que las declaraciones prospectivas contienen riesgos e incertidumbres, sin garantías sobre precisión o puntualidad. La información no debe considerarse como asesoramiento en inversiones, y todos los riesgos asociados son responsabilidad del inversor individual. El S&P 500 muestra una verdadera debilidad por debajo del nivel de 6,785, con cada intento de rally siendo vendido agresivamente. Estamos viendo señales de ventas forzadas, lo que sugiere que algunos grandes jugadores pueden estar en problemas. Este tipo de acción de precios indica que el camino de menor resistencia podría ser a la baja en las próximas semanas. Lo inusual es la complacencia en el mercado de opciones, con el VIX sin mostrar un miedo real. Esta semana, el VIX se mantiene cerca de 16, un nivel no visto desde antes de los temores del mercado a finales de 2024, lo que hace que las opciones de venta protectoras sean relativamente baratas. Esta desconexión entre la débil acción del precio y la baja volatilidad presenta una clara oportunidad para nosotros. Estamos preparándonos para los próximos datos del IPC de EE. UU., que podrían ser el catalizador que rompa esta calma. El IPC del mes pasado, del 15 de septiembre, fue más alto de lo esperado en un 4.1%, enviando brevemente a los mercados a la baja. Otro informe de alta inflación podría forzar a la Reserva Federal a adoptar una postura más agresiva y finalmente despertar a los compradores de volatilidad. Dada esta situación, deberíamos considerar comprar alguna protección a la baja mientras siga siendo económica. Comprar opciones de venta del S&P 500 o SPY con vencimiento a finales de noviembre o diciembre ofrece una forma de riesgo definido para posicionarse ante una caída potencial. Esta estrategia es una cobertura contra la fuerte presión de venta que finalmente abruma la calma actual del mercado. También estamos observando de cerca los mercados de crédito, ya que a menudo dan señales previas a las acciones. El diferencial en la deuda corporativa de alto rendimiento se ha ampliado en unos 15 puntos básicos en las últimas dos semanas, una sutil advertencia de que el apetito por el riesgo está disminuyendo. Esto recuerda las primeras señales de advertencia que vimos justo antes de la corrección del mercado en el primer trimestre de 2024. Los precios de la energía en aumento, con el crudo WTI superando los $95 por barril debido a nuevas sanciones de EE. UU., añaden otra capa de preocupación inflacionaria para un mercado ya nervioso. Los titulares geopolíticos, incluida la continua incertidumbre en las relaciones EE. UU.-Rusia, también contribuyen a un entorno frágil. La fortaleza del oro, que se mantiene firmemente por encima de $4,100, indica que algunos inversores ya se están moviendo hacia la seguridad. Mientras tanto, la debilidad en monedas como la libra esterlina sugiere crecientes preocupaciones sobre la divergencia económica mundial. Estos factores apoyan un enfoque cauteloso y hacen prudente mantener algo de protección a la baja.

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