El USD de sep ’26 bajaba a 100,980, mientras que el crudo de sep ’26 subía a 87,44, con el oro de ago ’26 cotizando al alza en 4.121,90. En tipos, el T-Bond a 30 años de sep ’26 bajaba 6 ticks hasta 110,06. Los futuros de índices cotizaban más débiles: el S&P 500 E-mini (ES) de jun ’26 caía 121 ticks hasta 7.514,00. Asia y Europa cotizaron mixtas.
Los principales riesgos programados citados eran los inventarios de crudo en EE. UU. a las 10:30 EST y las declaraciones de «El Presidente» a las 15:00 EST. El informe también desplazó el foco hacia la correlación entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y los futuros del Dow (YM), describiendo un patrón de balancín en gráficos de 15 minutos con fecha 21/07/26: el ZT cayó en torno a las 8:30 EST mientras el Dow subía. Se identificó el vencimiento frontal del ZT como sep ’26, y el movimiento se planteó como una oportunidad de cortos de unos 20+ ticks por contrato, con un valor de 6,25 $ por tick. Más tarde, el Dow cayó 307 puntos, y el sesgo indicado para hoy era bajista.
La volatilidad de mercado y los activos refugio dominan
Actualmente navegamos un entorno de negociación altamente volátil en el que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio han empujado nuestro sesgo de corto plazo a la baja. Con el S&P 500 cotizando a la baja en 7.514,00 y el oro avanzando hacia máximos históricos de 4.121,90, los activos refugio están ganando claramente el pulso. En las próximas semanas, creemos que los operadores de derivados deberían priorizar una gestión del riesgo estricta y prepararse para que continúe la divergencia entre las principales clases de activos.
Para encontrar configuraciones de alta probabilidad, recomendamos seguir la correlación inversa entre la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y los principales índices bursátiles. La acción del precio de ayer mostró un claro patrón de «balancín», en el que el ZT se desplomó a las 8:30 EST mientras el Dow subía, ofreciendo una oportunidad rápida de trading de 20 ticks. Utilizar marcos temporales de corto plazo, como el gráfico de velas de 15 minutos, te ayudará a identificar estas desconexiones intradía a medida que se producen.
Fortaleza de las materias primas y posicionamiento estratégico
Con el crudo subiendo a 87,44 y el dólar estadounidense retrocediendo a 100,980, el mercado de materias primas se está beneficiando de forma notable de un billete verde más débil. Esta tendencia se apoya en datos energéticos del mundo real que muestran que la demanda global de crudo se mantiene de forma consistente cerca de niveles récord, por encima de 104 millones de barriles diarios, lo que sostiene un fuerte suelo bajo los precios del petróleo. Aconsejamos a los operadores buscar oportunidades de compra en recortes tanto en crudo como en oro, ya que su relación inversa con la caída del dólar sigue siendo muy fiable.
En las próximas semanas, debemos mantenernos extremadamente ágiles, porque los eventos programados, como los informes de inventarios de crudo de hoy y el próximo discurso presidencial, pueden girar la dirección del mercado al instante. Es prudente utilizar estrategias con opciones que se beneficien de una alta volatilidad, como los straddles, o centrarse en ponerse corto en futuros de índices bursátiles en repuntes temporales de alivio. Dado que la correlación habitual entre bonos y dólar se ha roto temporalmente, mantener tamaños de posición conservadores será clave para preservar el capital.
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