El cambio de empleo de ADP en los Estados Unidos muestra un promedio de 4 semanas de 11.5K a partir del 6 de diciembre, inferior al promedio anterior de 16.25K. Esto sugiere una desaceleración en el mercado laboral según los datos recientes.
El índice de confianza del consumidor de EE. UU. cayó 3.8 puntos en diciembre, alcanzando 89.1. Además, la economía de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 4.3% en el tercer trimestre, superando la previsión del 3.3%.
En los mercados financieros, el GBP/USD bajó desde los máximos de octubre mientras los mercados evaluaban los datos de EE. UU. Los precios del oro retrocedieron desde picos recientes ya que las cifras del PIB de EE. UU. del tercer trimestre brindaron apoyo al dólar.
Los mercados de criptomonedas experimentaron caídas, con Bitcoin operando por encima de su nivel de soporte de $87,000. Dogecoin también registró disminuciones debido a los débiles niveles de interés abierto y tasas de financiación en su mercado de derivados.
Los traders miran hacia 2026, anticipando cambios en el crecimiento, la inflación y las dinámicas fiscales. Las recomendaciones de los corredores para 2025 incluyen las mejores opciones para divisas, oro y mercados regionales, junto con opciones con características específicas como cuentas islámicas.
Los signos de un mercado laboral más lento son claros, con el promedio de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP cayendo a 11.5K. Esta desaceleración se refleja en el reciente índice de confianza del consumidor de CB, que cayó drásticamente a 89.1. Estas cifras apuntan a que el impulso económico se está desvaneciendo al cerrar el año.
Mientras que el fuerte crecimiento del PIB del 4.3% del tercer trimestre proporcionó un impulso temporal para el dólar, esos datos ahora son cosa del pasado. Indicadores más recientes, incluido el IPC de noviembre que se mantuvo en un obstinado 2.8%, son lo que está captando nuestra atención. El mercado está luchando por valorar si nos enfrentamos a un aterrizaje suave o a una caída más significativa.
Esta tensión entre el crecimiento lento y la inflación persistente crea un entorno ideal para una mayor volatilidad. Hemos visto al índice VIX acercarse a alrededor de 19, y con los volúmenes de negociación disminuyendo por las vacaciones, es probable que se produzcan movimientos agudos e impredecibles. Para los traders de derivados, esto sugiere que comprar opciones para proteger posiciones o especular sobre grandes oscilaciones podría ser una estrategia prudente.
El débil informe de nóminas no agrícolas de noviembre de 95,000 refuerza la evidencia de que los aumentos de tasas anteriores de la Reserva Federal están teniendo un efecto completo. Después de la última reunión de la Fed donde mantuvieron las tasas pero señalaron una inclinación a favor de recortes en 2026, debemos anticipar que los mercados comenzarán a valorar cada vez más recortes de tasas más tempranos y profundos. Esto hace que los futuros de tasas de interés y las opciones sobre el SOFR estén particularmente activos a medida que los traders se reposicionan para un cambio de política en el nuevo año.
Los factores geopolíticos están añadiendo otra capa de incertidumbre, con nuevos aranceles sobre los semiconductores chinos amenazando con interrumpir las cadenas de suministro y avivar la inflación. Estamos viendo esto manifestarse como un sentimiento clásico de aversión al riesgo, empujando activos como Bitcoin por debajo de niveles de soporte clave. Mientras que el oro ha retrocedido recientemente, cualquier señal adicional de estrés económico podría renovar fácilmente su atractivo como activo refugio.
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