Incremento en las Solicitudes de Desempleo en EE. UU.
Un indicador económico reciente mostró que las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. aumentaron a 226,000 después de una disminución, mientras que las solicitudes continuas se dispararon a 1,974,000, el nivel más alto desde noviembre de 2021. Mientras tanto, se espera que el DXY se estabilice alrededor de 98.0, influenciado por pocos factores de mercado y la anticipación de un próximo informe de precios al consumidor. En el mercado de divisas, las monedas europeas como EUR/USD mantuvieron pérdidas ante la demanda del dólar estadounidense, y GBP/USD se negociaba con cautela. Concurrentemente, el oro luchó por mantener el impulso por encima de $3,400 debido a un leve aumento en el dólar estadounidense. Dada la nominación de un nuevo miembro favorable a tasas bajas en la junta de la Reserva Federal, deberíamos anticipar un aumento en las discusiones sobre un posible recorte de tasas. Esto eleva la probabilidad de un movimiento de 50 puntos básicos, haciendo que los derivados vinculados a tasas de interés, que actualmente prevén un camino más modesto, parezcan atractivos. Deberíamos considerar posiciones que se beneficiarán de un ciclo de alivio más rápido de lo esperado en las próximas semanas. El debilitamiento del mercado laboral, evidenciado por las solicitudes continuas de desempleo alcanzando su punto más alto desde que vimos que la recuperación pospandemia se desaceleró a finales de 2021, proporciona más argumentos a los que están a favor de tasas bajas. Sin embargo, con la última lectura oficial de inflación para julio de 2025 aún en 3.1%, las manos de la Fed podrían estar atadas, creando incertidumbre en el mercado. Esta tensión sugiere que deberíamos prepararnos para una mayor volatilidad, posiblemente comprando opciones sobre índices amplios del mercado antes del próximo informe de precios al consumidor.Intercambio de Divisas y Predicciones de Mercado
Por ahora, la fortaleza del dólar estadounidense está limitando las ganancias en otras monedas, manteniendo el par EUR/USD por debajo del nivel de 1.0500. Anticipamos que esta dinámica se mantenga hasta que haya una señal clara de los próximos datos de inflación. Las estrategias de opciones a corto plazo que obtengan ganancias de que este par de divisas se mantenga en un rango estrecho podrían ser sensatas. La incapacidad del oro para mantener decisivamente el nivel de $3,400 es resultado directo del firme dólar, a pesar de la conversación sobre la Fed a favor de tasas bajas. Este conflicto presenta un riesgo de que el metal podría retroceder bruscamente si se reducen las expectativas de recortes de tasas. Deberíamos considerar usar opciones para proteger cualquier posición larga en oro contra una posible caída a corto plazo. Mirando hacia atrás a las reacciones del mercado durante el ciclo de aumento de tasas de 2022-2023, sabemos que los cambios de política pueden causar movimientos significativos. La presión política actual sobre la Reserva Federal refleja períodos de incertidumbre pasados, que históricamente han aumentado las primas de opciones. Por lo tanto, creemos que posicionarse para un aumento en la volatilidad general del mercado es la estrategia más prudente de cara a la próxima reunión del FOMC.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
