Aumento de los Rendimientos en EE. UU.
Los rendimientos en EE. UU. aumentaron a lo largo de toda la curva de rendimientos, ya que la expectativa de una reducción de tasas de interés en septiembre se redujo al 94%. Anteriormente, había un 6% de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos, ahora reemplazada por una probabilidad similar de que no haya cambios en la política. El dólar estadounidense se fortaleció frente a varias monedas, mostrando las mayores ganancias frente al AUD y NZD. Otros aumentos notables fueron contra el EUR, JPY, GBP, CHF y CAD. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis notó que la inflación está por encima del objetivo, con señales de debilitamiento en el mercado laboral. Anticipan que los impactos de los aranceles pueden reducirse, pero podrían mantenerse persistentes. El presidente de la Fed, Barkin, observó una mejora en el sentimiento empresarial mientras señalaba una contratación contenida. Los futuros del petróleo crudo subieron, los precios del oro cayeron y Bitcoin bajó abruptamente, mientras que el Secretario del Tesoro de EE. UU. exploraba opciones para adquirir más Bitcoin. El número sorprendentemente alto de inflación de precios al productor desafía la certeza del mercado sobre una reducción de tasas en septiembre. Vemos esto como una señal clara para considerar coberturas contra tasas de interés persistentemente altas. Esto significa mirar opciones sobre futuros del Tesoro para protegerse contra un aumento de los rendimientos si la Reserva Federal se ve obligada a retrasar su flexibilización.Indecisión del Mercado
Al observar los datos en vivo de la herramienta CME FedWatch hoy, la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre ya ha bajado de algo seguro a 94%. Esto nos recuerda la volatilidad del mercado que vimos en 2023, cuando los comerciantes tenían que revaluar las intenciones de la Fed reunión a reunión. Los operadores de derivados deberían considerar posicionarse para una mayor volatilidad antes de la próxima decisión de la Fed, posiblemente a través de opciones sobre el VIX o índices importantes. El dólar estadounidense se está fortaleciendo significativamente, especialmente frente al dólar australiano y al dólar neozelandés, que es una respuesta clásica a los mayores rendimientos en EE. UU. Creemos que posicionarse para un continuo fortalecimiento del dólar a través de opciones de compra sobre ETFs que siguen al dólar, como UUP, es una negociación sencilla. La debilidad en las monedas de materias primas sugiere que el mercado también se está poniendo nervioso sobre el crecimiento global. Con el mercado de valores borrando sus pérdidas para terminar el día sin cambios, hay una clara indecisión entre los inversores. Esta lucha entre temores de inflación y esperanzas de un aterrizaje suave crea una oportunidad para estrategias de opciones que obtienen beneficios si el S&P 500 se mantiene dentro de un rango de precios específico. Al mismo tiempo, mantener algunas opciones de venta protectoras en ETFs de índices como SPY es una cobertura prudente en caso de que los datos de inflación fuerzan una caída del mercado. La próxima reunión entre el presidente Trump y el presidente Putin es un factor impredecible, especialmente para los mercados energéticos. La subida del petróleo crudo hoy a más de $63 por barril refleja parte de esta tensión geopolítica. Estamos considerando opciones de compra en ETFs de petróleo para especular sobre posibles interrupciones en el suministro que podrían surgir de las conversaciones. La fuerte caída de Bitcoin fue impactante, pero las noticias de última hora del Secretario del Tesoro sobre la posibilidad de adquirir más bitcoin cambian completamente la dinámica. Esto sugiere que cualquier debilidad podría ser de corta duración y vista por el gobierno como una oportunidad estratégica de acumulación. Para nosotros, esto hace que comprar opciones de compra de largo plazo en ETFs de bitcoin sea una forma atractiva de posicionarse para un rebote significativo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
