La Reserva Federal y las tasas de interés
El PMI manufacturero ISM de Estados Unidos para octubre se reportó en 48.7, por debajo de la previsión de 49.5. Esto indica una contracción, ya que el índice se mantiene por debajo de 50, el umbral entre expansión y contracción en la manufactura. El dólar canadiense enfrenta presión, con la debilidad del Loonie persistiendo. Mientras tanto, el promedio industrial Dow Jones cae debido a inversiones en inteligencia artificial, en medio de ganancias en el mercado general. La Reserva Federal planea mantener su postura para gestionar las presiones inflacionarias. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas de interés sin cambios, según las predicciones del mercado. El USD/JPY se mantiene estable cerca de máximos de varios meses, ya que el dólar estadounidense pierde impulso tras el informe ISM. En contraste, el USD/CHF alcanza un máximo de tres semanas en medio de un resultado inesperado de inflación y la continua fortaleza del dólar estadounidense. El euro está bajo presión, con el EUR/USD rondando el soporte de 1.1500. De igual manera, el GBP/USD se consolida por debajo de 1.3150 en medio del sólido rendimiento del dólar estadounidense y la cautela antes de los anuncios del Banco de Inglaterra. Los precios del oro declinan, desafiando la marca de $4,000 por onza troy a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben. Ripple (XRP) enfrenta caídas, cotizando por encima de $2.40 en medio de un sentimiento de aversión al riesgo.Estrategias de mercado y volatilidad comercial
Cardano (ADA) cae por debajo de $0.58, continuando una tendencia bajista de la semana anterior, impulsada por baja actividad en la cadena de bloques y un aumento en las posiciones cortas entre los comerciantes. El sector manufacturero muestra señales claras de debilidad, como se vio con el PMI ISM de octubre de 2025, que llegó a 48.7. Una lectura por debajo de 50 indica contracción, y históricamente, varios meses con datos por debajo de 50 han precedido a una desaceleración económica más amplia. Este informe desafía la narrativa de una economía robusta y debería mantener a los comerciantes en alta alerta por más señales de desaceleración. A pesar de estos datos débiles, el mercado aún no está completamente convencido de que la Reserva Federal cambiará a una postura más relajada. La herramienta FedWatch de CME muestra que la probabilidad de un recorte de tasas para la reunión de enero de 2026 ha caído al 25%, desde más del 50% el mes pasado. Esto crea un punto muerto tenso, sugiriendo que deberíamos considerar el uso de opciones como los straddles en futuros de tasas de interés para operar el potencial de un movimiento brusco una vez que el verdadero camino de la Fed se aclare. Este conflicto mantiene fuerte al dólar estadounidense, fijando el EUR/USD cerca del nivel crítico de soporte de 1.1500. Deberíamos considerar comprar opciones de venta sobre el euro, ya que una ruptura de este nivel podría desencadenar un significativo seguimiento de ventas. La volatilidad implícita para opciones de EUR/USD ya ha aumentado, indicando que el mercado se está preparando para un movimiento mayor de lo habitual en las próximas semanas. Dentro del mercado de acciones, estamos viendo una gran división entre las acciones industriales que enfrentan problemas y las relacionadas con la inteligencia artificial que están en auge. Esta divergencia sugiere que una estrategia de pares podría ser efectiva, como usar futuros u opciones para ir en largo sobre el Nasdaq 100 mientras se vende en corto el promedio industrial Dow Jones. Esta estrategia aísla la tendencia de un buen rendimiento de la inteligencia artificial sin tomar una apuesta direccional sobre todo el mercado. La incertidumbre general está aumentando, lo que hace que operar la volatilidad en sí sea una estrategia atractiva. El VIX ha subido más del 20% en las últimas dos semanas para cotizar cerca de 18, aunque esto sigue siendo inferior a los máximos que vimos a principios de 2025. Comprar opciones de compra de VIX o adquirir strangles sobre el S&P 500 podría proporcionar una cobertura rentable contra el riesgo de eventos planteado por las próximas reuniones de bancos centrales y declaraciones de la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
