El peso mexicano se debilitó frente al dólar estadounidense el lunes, con el USD/MXN subiendo más de un 0,25% hasta 16,96, mientras los mercados sopesaban una inflación más firme frente a un crecimiento más débil y nuevas acciones de EE. UU. sobre Irán. La inflación general de México repuntó al 3,26% en la primera quincena de agosto desde el 3,1%, mientras que la subyacente se moderó al 3,94% desde el 3,95%. El PIB del segundo trimestre creció un 1,4% tras una contracción del -0,3% en el 1T de 2026, por debajo de las previsiones de un avance del 1,5%.
Las sanciones del Tesoro de EE. UU. contra Irán moderaron el apoyo al MXN, con medidas calificadas de “sin precedentes” que apuntan a activos digitales, tecnología, oro, aviación y transporte marítimo. La Operación Outcast sancionó a cerca de 60 entidades, incluidas redes de intermediación y buques de una flota en la sombra, con el objetivo declarado de restringir la financiación del IRGC. Por separado, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, está impulsando un acuerdo comercial con EE. UU. después de que Washington impusiera aranceles del 50% a ciertos productos canadienses.
En los gráficos, el USD/MXN se sitúa en 16,9564 y sigue limitado por un conjunto de medias móviles simples (SMA) de largo plazo cerca de 17,3341 y por una directriz bajista rota en 17,3653. El RSI está en 31,55, alejándose ligeramente de la zona de sobreventa. La resistencia se observa en torno a 17,33 y 17,37, mientras que el soporte de más largo plazo se sitúa cerca de 15,51.
Perspectiva de volatilidad y estrategia con derivados
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para un aumento de la volatilidad en el par USD/MXN durante las próximas semanas a medida que se intensifican las tensiones geopolíticas. Las últimas sanciones de EE. UU. contra Irán han desencadenado una ola global de aversión al riesgo, eclipsando el repunte de la inflación general de México al 3,26%. Históricamente, las divisas de mercados emergentes como el peso se resienten cuando cae el apetito por el riesgo a nivel global, lo que hace especialmente atractivas en este momento las estrategias defensivas con opciones.
Consideraciones sobre comercio y análisis técnico
También debemos vigilar de cerca las repercusiones comerciales después de que EE. UU. impusiera aranceles del 50% a productos canadienses, lo que ejerce una fuerte presión sobre México para cerrar un acuerdo comercial. En anteriores disputas arancelarias, la volatilidad implícita a corto plazo del peso se ha disparado por encima del 15%, un patrón que podríamos ver repetirse fácilmente. Los operadores deberían considerar la compra de opciones call USD/MXN fuera del dinero para cubrirse ante una ruptura repentina de las negociaciones bilaterales.
Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN se mantiene por debajo de sus medias móviles simples clave cerca de 17,33, lo que sugiere que la fortaleza de fondo del peso no se ha roto por completo pese al retroceso de hoy hasta 16,96. Si el par no logra superar la resistencia de 17,37 en los próximos días, recomendamos emplear estrategias de rango como los iron condors para capturar prima. Sin embargo, cualquier sorpresa de tono hawkish en las próximas intervenciones de los bancos centrales podría empujar rápidamente al par a poner a prueba niveles de soporte estructural más profundos.
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