El cruce EUR/JPY se encuentra en 175.65 en las primeras operaciones europeas del lunes. El panorama actual sigue siendo positivo, con el movimiento ascendente respaldado por un RSI de 14 días por encima de 56.85 y el precio manteniéndose por encima de la EMA de 100 días.
Niveles de Resistencia y Objetivos
La resistencia para EUR/JPY se sitúa entre 176.90 y 177.00, que se alinea con el máximo del 13 de octubre. Un movimiento sostenido más allá de este nivel podría impulsar el precio hacia objetivos en 178.00 y, posteriormente, 178.50.
Por el lado negativo, el primer nivel de soporte se encuentra en 174.82, el mínimo del 17 de octubre. Caer por debajo de esta marca arriesga una mayor caída a 172.35 y potencialmente a 171.25.
El Yen japonés enfrenta presión debido a la esperada continuidad de políticas que favorecen condiciones monetarias fáciles. Un retraso adicional en el aumento de tasas del BoJ podría afectar al Yen, fortaleciendo el EUR/JPY.
La próxima publicación del PPI alemán, junto con la selección del Primer Ministro de Japón, influirá en los sentimientos económicos de Japón y la Eurozona. Se espera la elección de Sanae Takaichi como Primer Ministro, lo que fomenta el optimismo del mercado por medidas fiscales expansivas y la continuidad de la flexibilización de políticas.
Impacto de las Políticas del BCE y BoJ
El valor del Yen está relacionado con las políticas del BoJ, las diferencias de rendimiento entre EE. UU. y Japón, y el sentimiento global de riesgo. Históricamente, el Yen se depreciaba con políticas extremadamente flexibles (2013-2024), pero los recientes cambios graduales en la política pueden ofrecer apoyo.
El EUR/JPY mantiene una postura alcista por encima de 175.50 al comenzar la semana. Observamos que el mercado está precio por la probable elección de Sanae Takaichi como la próxima Primer Ministro de Japón, lo que sugiere fuertemente una continuación de la política monetaria flexible. Este panorama fundamental está ejerciendo presión a la baja sobre el Yen, favoreciendo el cruce.
También notamos que el último IPC nacional básico de Japón para septiembre fue del 1.8%, cayendo por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón. Estos datos brindan a los nuevos líderes razones suficientes para retrasar aumentos significativos en las tasas de interés, reforzando la narrativa del Yen débil. Por lo tanto, los comerciantes están cada vez más cómodos apostando contra el Yen a corto plazo.
Por otro lado, los funcionarios del Banco Central Europeo han continuado enviando señales de una postura restrictiva, ya que la inflación básica en la Eurozona permanece resistente por encima del 3%. Esta divergencia de políticas está ampliando la diferencia entre los bonos del gobierno a 10 años de Alemania y Japón, que ahora supera los 360 puntos básicos. El comercio de carry que favorece al Euro sobre el Yen sigue siendo muy atractivo en estas condiciones.
Para los comerciantes de derivados, este entorno apoya la compra de opciones de compra en el EUR/JPY o la construcción de spreads de compra alcistas para limitar costos. Observamos el nivel de 177.00 como la primera gran resistencia, y una ruptura sostenible abriría la puerta a nuestro próximo objetivo de 178.00. Utilizar opciones nos permite capitalizar este esperado movimiento ascendente mientras definimos nuestro riesgo.
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