Informe del Índice de Precios al Consumidor del T3
El informe del Índice de Precios al Consumidor del T3, que se publicará más adelante este mes, podría ofrecer información sobre las tendencias de inflación. Las tensiones entre EE. UU. y China podrían afectar al Dólar Australiano debido a la dependencia de Australia de las exportaciones hacia China. Esta semana, la atención está en los datos de empleo de Australia de septiembre, que se publicarán el jueves. Se espera que la Tasa de Desempleo pueda aumentar al 4.3% desde el 4.2% en agosto. El Dólar estadounidense experimenta una corrección a medida que aumentan las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 94.6% de una reducción de 50 puntos básicos en lo que queda del año. La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, apoya más recortes de tasas en medio de un mercado laboral que se enfría. Predice dos más recortes antes de fin de año, influyendo en el comportamiento del Dólar estadounidense.Divergencia de Políticas Entre RBA y Fed
El AUD/USD está ganando fuerza hacia 0.6520, y lo vemos como un resultado directo del tono restrictivo del Banco de la Reserva de Australia. Los comentarios de la Gobernadora Asistente Hunter sobre los riesgos de inflación al alza sugieren que el RBA no tiene prisa por recortar las tasas de interés. Esto contrasta marcadamente con la Reserva Federal de EE. UU., que se espera que continúe su ciclo de aflojamiento. Creemos que el tema clave para las próximas semanas es la creciente divergencia de políticas entre un RBA hesitante y una Fed conciliadora. La Fed está señalando dos recortes más de tasas en 2025, una postura reafirmada por la Gobernadora Bowman, lo que ha afectado al Dólar estadounidense. En comparación, recordamos que el RBA ha mantenido su tasa de efectivo estable en 4.35% durante un período prolongado, desde su último aumento a finales de 2023, reforzando su enfoque cauteloso y dependiente de datos. Los próximos datos serán críticos, con cifras de empleo australianas programadas para este jueves y el informe del IPC del T3 programado para más adelante este mes. Estamos viendo un aumento en la volatilidad implícita a corto plazo en el mercado de opciones mientras los operadores se preparan para estos eventos. La previsión de consenso para el desempleo es un ligero aumento al 4.3%, que, si no se cumple, podría desencadenar un movimiento significativo. Dada esta situación, pensamos que comprar opciones call de AUD/USD es una estrategia sensata para posicionarse para un mayor aumento. Este enfoque ofrece una forma de riesgo definido para capitalizar un informe de inflación que podría ser más caliente de lo esperado o una sorpresa en los datos de empleo. Por ejemplo, un informe de IPC más fuerte de lo esperado, similar al persistente 3.6% de tasa anual que vemos reportado para el período del T1 2025, probablemente reforzaría la postura restrictiva del RBA y empujaría el par de divisas al alza. Alternativamente, para aquellos que quieren aprovechar la volatilidad elevada, vender spreads de put fuera del dinero podría ser atractivo. Esta estrategia nos permite recaudar prima mientras expresamos la opinión de que el AUD/USD probablemente se mantendrá apoyado por encima de niveles clave, como 0.6400, a través de las próximas publicaciones de datos. Es una forma de beneficiarse si el par se mueve al alza, lateralmente, o solo ligeramente hacia abajo. Debemos también observar el entorno global más amplio, particularmente las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. La dependencia de Australia de las exportaciones hacia China significa que cualquier titular negativo podría limitar rápidamente las ganancias del Dólar Aussie. Este sigue siendo un riesgo externo significativo que podría anular factores internos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
