AUD/USD rondaba los 0,7070, conservando solo una pequeña parte del avance del miércoles tras marcar un máximo intradía cerca de 0,7090. El IPC de EE. UU. cumplió en líneas generales con lo esperado: los precios generales subieron un 0,1% mensual y un 3,4% interanual, mientras que la tasa subyacente interanual se moderó al 2,5% frente al 2,6% de consenso. La publicación presionó al Dólar estadounidense y redujo el impulso inmediato hacia una política más restrictiva, con el foco trasladándose al IPP de EE. UU. del jueves, donde se espera que los precios de producción subyacentes se desaceleren con fuerza en términos interanuales.
El mercado situaba la probabilidad de un movimiento de la Fed en septiembre justo por debajo del 50%, y se señalaba que una previsión preliminar del PCE del 0,18% m/m era sensible al dato del IPP. En el gráfico de cuatro horas, el par cotizaba en 0,7067, manteniéndose por encima de la SMA de 20 periodos en 0,7062 y de la SMA de 100 periodos en 0,7016, con soporte horizontal en 0,7060 y un RSI en torno a 57. La resistencia se sitúa en 0,7069, después en 0,7071 y 0,7078, mientras que una corrección más profunda volvería a centrar la atención en 0,7016.
Oportunidades de trading con derivados en AUD/USD
Con la inflación general de EE. UU. en el 3,4% y la subyacente moderándose al 2,5%, vemos una ventana clara de oportunidad para los operadores de derivados que busquen operar el rango en AUD/USD. El par está poniendo a prueba una resistencia clave cerca de 0,7070, pero el dato de mañana del Índice de Precios de Producción (IPP) probablemente determinará si puede romper al alza. Históricamente, cuando el IPP subyacente interanual se desacelera con fuerza, se activa una presión bajista inmediata sobre el billete verde, lo que hace que las opciones call a corto plazo sobre el dólar australiano resulten especialmente atractivas.
Recomendamos que los traders se fijen en unos límites técnicos estrechos, utilizando en particular la SMA de 20 periodos en 0,7062 como punto de pivote clave para posiciones en spot y futuros. Si el par mantiene el nivel por encima del soporte horizontal de 0,7060, anticipamos un avance sostenido hacia los siguientes objetivos al alza en 0,7071 y 0,7078. Estrategias con derivados como bull calls u órdenes de compra con stop-loss ajustado justo por encima de 0,7062 permitirían capturar ese impulso sin asumir un riesgo excesivo.
Contexto macro y consideraciones de política monetaria
En un plano más amplio de política monetaria, el tipo objetivo actual de la Reserva Federal del 5,25%-5,50% contrasta con el tipo oficial (cash rate) del Banco de la Reserva de Australia en el 4,35%, manteniendo muy en primer plano el diferencial de tipos. Dado que el mercado sigue descontando una probabilidad cercana al 50% de una subida de tipos de la Fed en septiembre, cualquier dato del IPP más débil de lo esperado esta semana desinflará rápidamente esas expectativas. Creemos que este telón de fondo macro favorece la compra de caídas en AUD/USD, utilizando el sólido soporte de la SMA de 100 periodos en 0,7016 como una red de seguridad más amplia para opciones a más largo plazo.
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