Tensiones Geopolíticas que Afectan al JPY
La relación entre Japón y China se ha tensado, con China prohibiendo las exportaciones de tierras raras a Japón, afectando las cadenas de suministro. Esta tensión geopolítica añade presión a la baja sobre el JPY. El índice Nikkei 225 ha alcanzado un máximo histórico, aumentando el atractivo del AUD, que a menudo se comporta mejor en situaciones de riesgo. A pesar de las condiciones favorables para AUD/JPY, las condiciones de mercado sobrecompradas en el gráfico diario podrían limitar aumentos adicionales. Sin embargo, tras superar la resistencia de 105.50, cualquier retroceso probablemente será una oportunidad de compra. El compromiso del BoJ con la normalización de políticas podría disuadir nuevas posiciones bajistas en el JPY. Observamos que el cruce AUD/JPY avanza hacia los 106.00, un nivel no visto desde mediados de 2024. Este reciente aumento muestra un fuerte impulso, con la volatilidad implícita del par en un mes ahora en 12.5%, un salto significativo desde el 9.8% del mes pasado. Los operadores deben considerar que esta ruptura por encima de 106.00 es una señal alcista.Dinámicas del Mercado y Precios
La debilidad del yen japonés es impulsada por múltiples factores, incluida la incertidumbre política en torno a una posible elección anticipada. Sin embargo, el principal impulsor sigue siendo la diferencia de tasas de interés entre Japón y sus pares, ya que el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años se sitúa en solo 1.1%. Esto hace que mantener yenes sea poco atractivo, especialmente con la próxima reunión de política del Banco de Japón no esperada hasta el 28 de enero. Por otro lado, el dólar australiano muestra una fuerza considerable. Después de que los datos de inflación del último trimestre de 2025 resultaran más altos de lo esperado en 3.8%, el mercado ahora estima un 85% de probabilidad de un nuevo aumento de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia en febrero. Esta expectativa agresiva está proporcionando un fuerte empuje al AUD. Debemos ser cautelosos con el riesgo de intervención gubernamental para apoyar al yen. En 2022, las autoridades intervinieron de manera contundente cuando el USD/JPY superó el nivel de 150, y ahora se emiten advertencias verbales similares. Aunque el nivel actual de AUD/JPY podría no desencadenar acción, un movimiento rápido hacia 108.00 podría atraer la atención oficial. Dada la fuerte tendencia alcista pero el riesgo significativo de una inversión repentina por intervención, una posición larga simple es arriesgada. Un enfoque mejor para las próximas semanas podría ser usar opciones, como comprar un spread de opción call alcista. Esta estrategia permite participar en un aumento adicional mientras se define y limita la posible pérdida máxima si las autoridades japonesas deciden intervenir.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
