El oro (XAU/USD) repuntó más de un 2% el jueves hasta los 4.361 dólares, superando la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de los 4.320 dólares, ya que el debilitamiento de las rentabilidades en EEUU y un dólar más flojo compensaron el último endurecimiento de la Reserva Federal. El West Texas Intermediate (WTI) cedió alrededor de un 0,16%, mientras que el Índice Dólar estadounidense (DXY) cayó un 0,12% hasta 100,22; en paralelo, las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EEUU bajaron 7 puntos básicos hasta el 4,949%. La Fed elevó los tipos en 25 puntos básicos hasta un rango del 3,75%–4%, y su gráfico de puntos (dot plot) apunta a una tasa de los fed funds en torno al 4,10% a finales de 2026. Los mercados descontaban un 53% de probabilidad de otra subida en la reunión de octubre, según Prime Terminal.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EEUU para la semana que terminó el 12 de septiembre se moderaron a 196.000 desde 206.000, por debajo de la previsión de 208.000; el viernes se publicará la Producción Industrial de agosto, junto con declaraciones de la gobernadora de la Fed Michelle Bowman. Entre los niveles técnicos a vigilar figuran resistencias en 4.400 dólares, después 4.450 y 4.500, seguidas por la SMA de 200 días en 4.540. El soporte se sitúa en la SMA de 100 días alrededor de 4.323, después 4.300, la SMA de 50 días en 4.283 y 4.202. Por separado, los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de oro por un valor aproximado de 70.000 millones de dólares en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro.
Estrategias de trading y niveles técnicos
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca el nivel de resistencia de 4.367 dólares en los próximos días para confirmar una ruptura alcista sostenida. Si el oro cierra por encima de este umbral, deberíamos plantearnos comprar opciones call a corto plazo o abrir posiciones largas en futuros con objetivos en 4.400 y 4.450 dólares. Este impulso alcista está ampliamente respaldado por un patrón clásico de “envolvente alcista” en el gráfico diario, lo que indica que los compradores mantienen actualmente el control.
Aunque la Reserva Federal elevó recientemente los tipos de interés al rango del 3,75%–4%, la caída de las rentabilidades de los Treasuries está generando un entorno muy favorable para que el oro suba. Históricamente, los datos macro muestran que un descenso de 100 puntos básicos en las rentabilidades reales suele impulsar el precio del oro entre un 10% y un 15%, lo que hace que el descenso actual de la rentabilidad hasta el 4,949% sea especialmente relevante para la valoración de las opciones. Los traders de derivados pueden aprovechar esta relación inversa utilizando spreads de calls para limitar el coste de la prima y, al mismo tiempo, capturar el potencial alcista.
Soportes de mercado y gestión del riesgo
También debemos recordar que la demanda estructural sigue siendo extraordinariamente sólida, proporcionando una red de seguridad frente a caídas repentinas del mercado. Datos recientes del Consejo Mundial del Oro muestran que los bancos centrales globales han comprado de forma consistente más de 1.000 toneladas de oro al año, lo que ayuda a mantener los precios estables durante episodios de volatilidad más amplia. Este fuerte respaldo institucional implica que cualquier retroceso a corto plazo hacia la media móvil simple de 100 días en 4.323 dólares debería interpretarse como una oportunidad de compra sólida, más que como un motivo de alarma.
Para proteger el capital, debemos fijar stop-loss estrictos o niveles de salida justo por debajo del soporte clave de 4.300 dólares. Si el precio cae por debajo de la media móvil simple de 100 días en 4.323, deberíamos reajustar rápidamente la estrategia y considerar la compra de puts de protección. Un descenso por debajo de este nivel podría desencadenar fácilmente una venta que lleve al precio hasta la media móvil simple de 50 días en 4.283.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
